投资组合VaR及分解.pdfVIP

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11 3 Vol. 11, No. 3 2003 6 Chin s Journal of Manag m nt Sci nc Jun. , 2003 : 1003- 207( 2003) 03- 0001- 05 投资组合VaR 及其分解 胡海鹏, 方兆本 ( 中国科学技术大学商学院, 安徽 合肥 230052) : VaR VaR VaR VaR VaR VaR , : VaR; VaR; VaR; VaR ; : F8309 : A VaR , 1 VaRVaR VaR 1994 JPMorgan , Risk M trics , , VaR( Valu - at- Risk) , , VaR , , VaR 2 VaR VaR , , VaR, , , , , [4] VaR VaR VaR VaR W , 0 c(95%- 999%) , * , W , E( W) , : VaR * [ 9~ 16] VaR = W0 - W , VaR = E( W) - , VaR * , VaR W (1) , R ~ , ( p 2 N ( , ) , f (R ), W = W (1 ) , p p 1 p 0 + R ), W , p VaR

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