第6章金融市场摘要.pptVIP

第6章　金融市场 第1节 金融市场概述 第2节 货币市场 第3节 资本市场 第4节 外汇市场和黄金市场 技能训练 第2节 货币市场 货币市场构成 第3节 资本市场 股票市场 债券交易 技能训练 投资基金市场 技能训练（1) 技能训练（2) 技能训练 第4节外汇市场和黄金市场 外汇市场有广义和狭义之分。 狭义的外汇市场是指银行同业间的外汇市场。 参与者包括中央银行、外汇银行或专门的外汇经纪人，是批发市场。 广义外汇市场除了狭义外汇市场外，还包括外汇银行或外汇经纪人与一般客户之间的外汇交易。一般客户是指参与外汇兑换的企事业单位或个人，这部分是零售市场。因此，外汇市场包括批发市场和零售市场两个层次。 黄金市场 黄金在20世纪70年代被国际货币基金组织宣布非货币化，至此，黄金作为货币继退出国内流通之后，也退出国际流通。但由于黄金在货币史上的重要地位、黄金的增值潜力以及业已存在的完备的市场体系，致使许多国家还把黄金作为国际储备资产之一，黄金市场仍是金融市场的组成部分。 * * 股票交易大厅 学习目标 掌握金融工具的特性； 掌握金融工具的应用； 掌握金融市场的业务运作过程； 掌握金融市场的结构； 掌握金融市场的分类和作用。 第1节 金融市场概述 必备知识 资金融通分为直接融资和间接融资。 直接融资也称直接金融，资金盈余方直接将资金借给资金短缺方不需要金融中介机构承担融资风险。 间接融资也称间接金融，是指通过金融机构实现资金融通，金融机构从中承担融资风险。 能力拓展 举例说明哪些方式是直接融资哪些是间接融资 汾酒股份有限公司发行股票和公司债券、出具银行承兑汇票是直接融资；向中国工商银行申请贷款是间接融资。 必备知识 什么是金融市场？ 金融市场是指通过金融工具的交易买卖实现资金融通的场所或机制。 广义的金融市场是指一切资金交易的市场。包括直接融资也包括间接融资。 狭义金融市场主要指资金供求者之间的直接融资。一般包括以有价证券为金融工具的融资活动以及金融机构之间资金拆借和黄金外汇买卖。 金融市场的构成要素： 交易主体； 交易客体（交易对象和交易工具）； 交易价格； 交易组织形式。 金融市场的分类图示 按交易中介划分 按交易期限划分 按交易程序划分 按金融资产划分 按交易场地划分 按交易地域划分 按金融商品交割时间划分 如何理解初级市场与次级市场的关系？ 完善的金融市场必须包括初级市场和次级市场。二者都是金融市场的不可缺少部分。 初级市场也叫一级市场和发行市场，关系到筹资规模和二级市场流通规模。 次级市场也加二级市场和流通市场，关系到金融工具的流动性，影响到一级市场金融工具的期限和筹资规模。 能力拓展 调查10家企业，计算他们直接融资和间接融资的比例，并分析原因。 必备知识 货币市场是进行一年内资金融通的短期金融市场。 货币市场的特征： 交易期限短； 交易目的是解决支付手段不足，用于短期资金周转需要； 交易工具风险小，流动性好； 货币市场上收益率相对较低。 我国于1986年中国银行和交通银行首次发行。1996年取消了该项业务。 我国从1991年开始做国债回购业务。 我国从1994年有了规范意义的国库券。 1984年《商业汇票承兑、贴现暂行办法》我国票据市场不发达。 中国同业拆借市场1996年运行，拆借利率已实现市场化。 是指大额可转让定期存单发行和买卖的市场。始创于1961年花旗银行。西方各国商业银行都开办了此项业务。 是指按照交易双方的协议由卖方将一定数量的证券卖给买方，同时承诺若干日后按照约定价格将该种证券如数买回的协议。 是国库券进行发行交易和转让的市场。 一般采用公开招标方法、贴现方式发行。 是指票据承兑市场和票据贴现市场。是商业信用转化为银行信用的手段。包括贴现、转贴现、再贴现。 特点： 期限短； 利率为市场利率；国际上LIBOR，SIBOR，HIBOR。 拆借资金数额大。 大额可转让存单市场 回购协议市场 国库券市场 票据市场 同业拆借市场 技能训练 2006年12月20，一企业持有一张100万元的银行承兑汇票去银行请求贴现，该票据于5月20日到期，票据贴现率为13%，帮助计算一下贴现利息和贴现金额。 陈女士以98元的发行价格认购了面值为100元的国库券5张，期限为90天，帮她计算一下国库券的收益率。