我国商业银行境外并购的现状,特点及绩效的分析.docVIP

我国商业银行境外并购的现状、特点及绩效分析 ——以工银亚洲并购华比富通银行为例 辛显镇 自2003年12月银监会决定逐步开放中国银行业市场，允许外国投资者最高参股25%以来，国际银行业纷纷掀起了抢滩中国市场，入股中国本土银行的热潮，这对中国本土银行带来了极大挑战。当今形势下，全球银行业竞争日益激烈，外资银行不断在本国“攻城略地”抢占市场，银行的国际化经营成为大势所趋，有实力的中国商业银行必须顺势而为，积极审慎地开拓国外市场，以实施国际化经营。 一、我国商业银行境外并购的现状及特点 在国际银行业并购浪潮的推动下，我国商业银行审时度势，抓住时机，积极拓展海外市场，参与国际金融市场竞争，开展境外银行并购的初步尝试，取得了积极的成果。1998年，中国工商银行收购英国西敏寺银行所属的西敏寺亚洲证券公司，同时和香港东亚银行联合组成工商东亚金融控股公司；2000年4月，中国工商银行成功收购香港友联银行，并改组为中国工商银行（亚洲）有限公司，工商银行于2001年整合香港分行与工银亚洲，重新定位了香港分行和工银亚洲的业务发展方向，其后至2007年底的几年时间里，中国工商银行在“壮大亚洲、巩固欧洲、突破美洲”的并购战略指导下，不断推进境外并购进程，先后收购了香港华比富通银行、印尼Halim银行、澳门诚兴银行和南非标准银行。其中，对印尼Halim银行的收购是工行在除香港以外的海外地区首次进行境外并购，也是该行第一次以收购方式进入东南亚市场，为该行今后在国际金融市场间进一步渗透和拓展积累了宝贵经验。 中国银行、中国建设银行和国家开发银行等国有大型银行也积极瞄准境外市场，通过制定正确的收购战略，成功并购了国外几家银行机构，大大开拓了其国际业务的发展。2006年12月，中国建设银行收购美国银行持有的美国银行(亚洲)，收购完成后，建行在香港的业务规模迅速扩大为原来的两倍，客户贷款从原来的第十六位飙升至第九位。建行通过此次收购，获得发展香港业务所需的网点渠道、人员、系统、产品和客户，从而快速搭建起在香港的零售业务平台，增强了为零售客户与商业企业提供服务的能力。建行在香港业务也将依靠建行在中国大陆强大的网络与客户基础，形成良好的互动，为建行的客户提供优质的跨境服务。 表1：中国商业银行境外并购主要案例 时间 中资银行 境外金融机构 规模 1998.02 中国工商银行 西敏证券亚洲有限公司 约60%的股份 1998.11 中信银行 嘉华银行 61.38%的股份 2000.04 中国工商银行 香港友联银行 53.24%的股份 2001.08 中国银行 印尼中央亚细亚银行 51%的股份 2002.02 中国建设银行 香港建新银行 30%的股份 2004.05 中国工商银行 香港华比富通银行 21.5亿港币 2006.12 中国建设银行 美国银行（亚洲）股份有限公司 100%（97.1亿港币） 2006.12 中国银行 新加坡飞机租赁公司 100%的股份 2006.12 中国工商银行 印尼Halim银行 90%的股份 2007.08 中国工商银行 澳门诚兴银行 约79.93%的股份 2007.10 国家开发银行 巴克莱银行 3.1%的股权 2007.10 民生银行 美国联合银行控股公司 9.9%股份 2007.10 中国工商银行 南非标准银行 20%的股权 2007.11 中银香港 东亚银行 4.94%的股份 与西方发达国家不断掀起的银行业并购浪潮相比，我国的商业银行境外并购正处于起步发展的阶段，具有鲜明的中国特色和时代特征，研究中国商业银行境外并购的历史演进，可以从一个侧面反映中国经济金融业的改革开放进程和成效。具体来说，我国商业银行的境外并购有以下几个特点： （一）境外并购数量少，规模较小，发展比较迅速 通过表1可以看出，从1998年到2007年的十年当中，我国商业银行发生了十四件境外并购案例，平均每年的并购数量不到2起，有的年份则没有发生并购事件。从参与境外并购的主体银行来看，基本上是中国工商银行、中国银行、中国建设银行和国家开发银行等大型的、资金实力雄厚的国有商业银行，包括中小股份制商业银行、城市商业银行和农村商业银行等多数的商业银行还不具备条件实施境外并购。 从并购交易的规模来看，与西方发达国家银行动辄几百亿的规模相比，我国商业银行的并购规模明显较小，迄今为止，中国工商银行收购南非标准银行已创下中国企业跨国并购史上金额最高的并购案，但规模也不过约54.6亿美元。近年来，我国银行境外并购发展比较迅速，尤其是2006年中国对外资银行的市场准入实行国民待遇以来，在外资银行不断对我国商业银行实施并购的形势下，中资银行适时制定海外发展战略，积极出击境外市场，取得了较大的成绩，仅2007年的并购就多达5起，中国商业银行的境外并购迈出