第二章信用和利率解析.ppt

  第一节 信用 第二节 利息 第三节 利率的决定理论 第四节 利率的期限结构理论 第五节 利率变动对经济的影响 第六节 我国的利率体制改革 第一节 信用 一、信用的特征 信用——以偿还和付息为条件的借贷行为。 第一、期限性； 第二、收益性； 第三、风险性。 道德风险（Moral Hazard） 逆向选择（Adverse Selection）  逆向选择—— 金融交易发生前因信息不对称产生的风险。贷款人根据有限的信息，把贷款发放给那些借款特别积极但信用风险很高的借款人。 道德风险—— 金融交易发生后因信息不对称产生的风险。在金融交易后，借款人不按申请时的承诺使用资金而从事高风险的投资活动。。  讨论：保险中的逆向选择和道德风险 （1）保险中的逆向选择 谁更有可能购买健康保险？谁更有可能购买水灾保险？ —— 更有可能遭受损失的一方是可能购买保险的人，逆向选择出现。 在保险中怎样解决逆向选择问题？  （2）保险中的道德风险 当被保险人没有采取正确的预防措施以避免损失的时候，道德风险产生。 保险公司防止道德风险的有效办法：免赔额（在保险公司赔偿之前，被保险人先支付的损失额）。 二、现代信用形式 1、现代信用形式 商业信用 银行信用 国家信用 消费信用 国际信用 2、信用工具 商业信用工具：商业票据 银行信用工具：银行汇票、银行承兑汇票、银行本票、支票 国家信用工具：国债、公债、向中央银行借款 消费信用工具：信用卡、消费信贷 （1）商业信用工具 商业票据（commercial bill）：因商品交换而产生的没有抵押品的短期融通工具。 12世纪，商业票据在意大利的商业城市中出现； 1981年，我国的第一张商业承兑汇票在上海诞生。 （2）消费信用工具 指金融机构或企业以货币或商品的形式向消费者提供的信用。 消费信用的工具： 信用卡（牡丹卡、金穗卡、长城卡、龙 卡等） 住房按揭贷款 消费信贷 汽车按揭贷款 助学贷款 （3）国家信用工具 国家信用是以国家及其附属机构为 债务人的信用形式。 国库券（bills） 国债（notes） 国内信用（内债） 公债（bonds） 向中央银行借款  发行政府债券 国外信用（外债） 政府借款 2011年，美国政府债务规模为16.05万亿美元，占全球外债余额的 32.9%。  国家信用的作用: —— 调节社会供求平衡； —— 调剂财政收支的暂时不平衡； —— 弥补财政赤字。 解决财政赤字的途径： 第二节 利息 一、利息的本质 1、“利息报酬说” 威廉.配第认为：利息是因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬。 凯恩斯认为，利息是放弃货币流动性偏好和承担风险的报酬。  2、“利息利润说” 亚当.斯密认为，当借贷的资本用于生产时，利息来源于利润。 3、“均衡利息论” 马歇尔认为，利息从贷者来看是等待的报酬，从借者来看是使用资金的代价。  4、马克思的利息理论 “利息不外是一部分利润的特别名称，执行职能的资本家不能把这部分利润装进自己的腰包，而必须把它支付给资本的所有者。” 利润是剩余价值的转化形式，利息来源于劳动者创造的剩余价值。 二、利息的计算 1、单利法 C= P. r . n 利息=本金×利率×期限 2、复利法 将上期利息并入本金一起计算利息的方法，即“利滚利”，公式为： S = P ×（1+ r） n C = S - P 一、利率的种类 1、年利率、月利率和日利率 年利率以百分比表示；月利率以 千分比表示；日利率以万分比表示。 5.58%