债务融资工具注册发行工作介绍资料.ppt

* 参与各方及关系 中小企业 集合票据 联合发行人 A企业 B企业 C 企业 …… 评级机构 律师事务所 审计机构 组织协调人 交易商协会 登记结算公司 银行间债券市场 信用增进机构 统一信用增进 主体法律关系 统一信用增进 投资者保护机制 规模与期限 * 工作特点 统一信用增进是重点 充分、及时的信息披露要求 真实性、准确性、完整性、及时性 发行方式市场化 利率完全市场化 主承销商不得作出不当承诺 * 主承销商负责制 遴选发行企业 协助发行企业制定发行计划 负责组织制作和汇总注册文件 负责在注册过程中与协会相关工作人员进行沟通 负责对集合票据进行后续管理和应急管理 工作特点 * 成本构成 ■票面利息 ■主承销商费用：3-4‰，根据融资期限决定 ■信用增进相关费用 ■评级费 ■律师费 ■登记托管费 ■其他 交易商协会入会费：减免 审计费：无需重新审计，无需另付 财税部门的补贴：降低成本 * 出台背景 产品要点 实务操作 案例介绍 * 北京市顺义区中小企业集合票据 发行总金额 2.65亿元 发行期限 365天 债项评级 A-1 发行利率 4.08% 发行企业情况 发行人名称 发行金额 （亿元） 主体评级 北京长久物流有限公司 0.5 A 北京冶金工程技术联合开发研究中心 0.6 BBB+ 北京冶金正源科技有限公司 0.6 BBB 北京美驰建筑材料有限责任公司 0.4 BBB 北京长城华冠汽车技术开发有限公司 0.25 BBB 北京大发正大有限公司 0.2 BBB- 北京微特顺金属材料有限公司 0.1 BB+ 法律关系 按份责任分别负债 信用增进机构 北京首创投资担保有限责任公司 信用增进说明 首创投资担保公司为其提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保，鑫顺担保公司提供反担保。 信用增进机构评级 AA * 北京市顺义区中小企业集合票据 发行总金额 2.65亿元 发行期限 365天 债项评级 A-1 发行利率 4.08% 发行企业情况 发行人名称 发行金额 （亿元） 主体评级 北京长久物流有限公司 0.5 A 北京冶金工程技术联合开发研究中心 0.6 BBB+ 北京冶金正源科技有限公司 0.6 BBB 北京美驰建筑材料有限责任公司 0.4 BBB 北京长城华冠汽车技术开发有限公司 0.25 BBB 北京大发正大有限公司 0.2 BBB- 北京微特顺金属材料有限公司 0.1 BB+ 法律关系 按份责任分别负债 信用增进机构 北京首创投资担保有限责任公司 信用增进说明 首创投资担保公司为其提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保，鑫顺担保公司提供反担保。 增信机构评级 AA * 广州市中小企业集合票据 发行总金额 1.5亿元 发行期限 3年 债项评级 AAA 发行利率 3.55%（浮息） 发行企业情况 发行人名称 发行金额 （亿元） 主体评级 广州天赐高新材料股份有限公司 0.4 BBB+ 广州锻造一厂有限公司 0.29 BBB- 广州博创机械有限公司 0.25 BB+ 广州市普邦园林配套工程有限公司 0.26 BBB- 广州市江丰实业股份有限公司 0.3 BBB 法律关系 按份责任分别负债 信用增进机构 中债信用增进投资股份有限公司 信用增进说明 1、中债信用增进公司提供全额不可撤销连带责任保证担保； 2、广州市融资担保中心反担保； 3、联合发行人以自有资产或关联方资产等向反担保公司提供抵、质押保障措施。 增信进机构评级 AAA * 对发行企业的一点建议 企业在银行间债券市场发行债务融资工具需要做好几方面准备： 1、充分了解市场、产品，熟悉公开融资相关产品和业务知识。 2、充分了解公开市场融资对公司信息披露的要求及投资者的监督权。 3、了解这类产品的风险（市场化定价可能带来的成本过高的问题）。 4、提高公司管理水平，符合公开融资要求。 5、配合相关机构做好信息披露等工作的意识。 6、对公开市场融资需要承担的义务有全面认识。 * 对主承销商的建议 1、配备业务骨干经办集合票据项目 2、多与同业进行沟通交流 3、关注发行人经审计财务报告质量 4、关注发行人的法律风险 5、鼓励进行产品创新 * 谢 谢！中国银行间市场交易商协会 * * * * * * * * * * 债务融资市场 债务融资工具 中国银行间市场交易商协会 注册发行相关规则解读 注册发行工作工作流程 * 工作流程 充分了解债务融资工具特点 拟定融资需求 履行合法、有效、完整的决策流程 选定中介机构 与中介机构协同工作，确保信息披露质量 企业要做什么？ *