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附:债券示例 证券简称: 09国债03 证券代码: 019903 债券品种: 2009年记账式(三期)国债 债券种类:固定利率附息债 发 行 量: 260.00亿元 期限:10年 起息日期: 2009年3月12日 发行价格: 100.00元 票面利率(%): 3.05 利息:每半年支付一次 交易方式:现券买卖和回购 二、债券的性质与特征 1.债券的性质 是一种有价证券:表示一定的权利 是一种虚拟资本:区别于实际资本 是一种债权证券:无所有权与直接支配权 2.债券的特征 收益性 流动性 安全性:风险较小 偿还性:期限性 三、债券与股票的联系与区别 1.债券与股票的相同点 同属有价证券、虚拟资本。 同为筹措资金的工具。 同时具有收益性、流动性。 两者的收益率相互影响。 三、债券与股票的联系与区别 2.债券与股票的区别 两者权利不同:债权与综合权利。 两者目的不同:追加资金与增加资本。 两者期限不同: 两者收益不同:利息与股息、差价收益。 两者风险不同:债券利息属费用、支付的可能性较大 股息属利润、支付的可能性较小;清偿的先后;市场价格稳定与否。 发行主体不同:债券发行人与股份公司 价格取向不同:影响债券价格的主要因素是利率; 股票的价格则受供求关系的影响巨大。 四、债券的分类 1.根据发行主体不同分类 政府债券、金融债券与公司债券 2.根据证券期限长短进行分类 短期债券T-Bills,小于1年 中期债券T-Notes,大于1年、小于10年 长期债券T-Bonds,大于10年 3.根据债券利息的支付方式不同分类 无息债券(贴现债券、贴息债券)与附息债券 4.根据债券计息方式分类 单利债券、复利债券与变动利率债券 四、债券的分类(续) 5.根据债券形态分类 实物债券、凭证式债券与记账式债券 6.根据有无早赎条款分类 可赎回债券与不可赎回债券:早赎条款 回购协议与债券的回购 7.其它 可转换债券与不可转换债券 投资级债券与垃圾债券 附新股认购权公司债 附:可转换债券 公司将发行人民币13.5亿元的可转换公司债券,发行价格为每张人民币100元整。发行方式为先定向配售,再上网定价发行。股权登记日为2000年2月24日,缴款日期为2000年2月25日。 公司于2000年2月25日发行的13.5亿元“机场转债”于8月25日起进入转股期,初始转股价为每股10元,转股之申报代码为181009,简称“机场转股”。 第三节 投资基金 一、投资基金的概念 二、投资基金的特征 三、投资基金的优势与局限 四、投资基金的分类 一、投资基金的概念 证券投资基金,或证券投资信托基金是指专门的投资机构通过发行受益人凭证或入股凭证,将社会上闲散资金集中起来,交由各种专家进行经营和管理,分散投资于特定金融产品或其他行业上,投资者按投资比例分享基金增值收益。 在美国称:共同基金 在英国称:单位信托基金 契约型投资基金运作图 二、投资基金的特征 集合投资 分散风险 专家管理 三、投资基金的优势与局限 1.优势: 投资额小、费用低 专家经营、省心省事 组合投资、分散风险 种类繁多、方便选择 流动性强、买卖方便 专人保管、安全性高 经营稳定、收益长久 2.局限性: 间接投资、仍有风险 投资基金分类 在国外,从不同视角分类,有几十种的基金称谓: 契约型基金 股票基金 公司型基金 债券基金 封闭式基金 货币市场基金 开放式基金 指数基金 – ETF(Exchange Traded Fund) – LOF(Listed Open-endFund) 收入型基金 私募基金 成长型基金 公募基金 平衡型基金 LOF投资基金 LOF投资基金。是指上市型开放式基金(Listed open-end Fund简称LOF),即开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。是开放式基金在交易方式上的创新。如博时主题行业基金 ETFs投资基金 是指交易所交易的开放式指数基金(Exchange-traded Funds,简称ETF),同LOF投资基金一样也是基金发行结束后,
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