期货市场行情及技术(104页)详解.ppt

期货市场的分析方法 一、基本分析：该品种自身的基本面供求分析 宏观经济数据分析 二、技术分析：图形分析 指标分析 波浪分析 时间周期分析 三、系统模型分析： 1.由历史交易数据编辑的综合各种指标的数学计量模型 2.系统金融工程学模型——加入基本面因素因子 3.动态系统金融工程学——不断调整各种因子。 动态系统金融工程学模型设计思路建立在系统金融工程学基础之上,结合哲学思维与科学思维,在建模系统中分项导入各子系统分数值,即用计算机信息技术动态结合技术面分析、基本面分析、宏观面分析、计量经济学各自的优点进行动态系统组合,其模型整体系统由内部各动态子系统组成,而各子系统内部又同时由各项动态的单项价值评估模块值组成 。 ——理想状态，尚在探索。 三者的关系是：基本分析和技术分析是基础，系统模型分析仅仅靠自身做投机还可以，做保值效果差，但可以参考。 我们仍然坚持的主流观点是人机结合。 第一部分：技术分析概要  ?? ?? ?? 1.技术分析的含义：所谓期货市场的技术分析，是相对于基本分析而言的。技术分析法是通过市场行为本身的分析来预测市场价格的变化方向，即主要是对期货市场的日常交易状态，包括价格变动、交易量与持仓量的变化等资料，按照时间顺序绘制成图形或图表，或形成一定的指标系统，然后针对这些图形、图表或指标系统进行分析研究，以预测期货价格走势的方法。我们也由此可知──技术分析只关心市场本身的变化，而不考虑会对其产生某种影响的经济方面、政治方面的等各种外部的因素。 ???? 基本分析的目的是为了判断商品市场的供求关系以及现行价格是否合理，而技术分析主要是预测中短期内价格的涨跌的趋势。在时间上，技术分析法注重短期分析，在预测旧趋势结束和新趋势开始方面优于基本分析法，但在预测较长期趋势方面则不如后者。大多数投资者都是把两种分析方法结合起来加以运用，他们用基本分析法估计较长期趋势，而用技术分析法判断短期走势和确定买卖的时机。 ???? 技术分析的基本观点是：所有影响商品实际供需量及其背后起引导作用的种种因素，包括市场上每个人对未来的希望、担心、恐惧等等，都集中反映在商品的价格和和交易量上。 2.技术分析法的特点 　　一、是量化指标特性：技术分析提供的量化指标，可以指示出行情转折之所在。 　　二、是趋势追逐特性：由技术分析得出的结果告诉人们如何去追逐趋势，并非是创造趋势或引导趋势。 　　三、是技术分析直观现实：技术分析所提供的图表，是轨迹的纪录，无虚假与臆断的弊端。 　 四、技术分析法有通用性，即每一种技术分析方法适用于任何一种证券或者任何一个证券市场。基本分析法以针对性和特异性为特征，对不同的证券进行基本分析，不仅内容不同，方法也不尽一致。 　4.技术图形分析分类 5.学习技术分析时容易犯得错误 　.技术分析不是严谨的科学，而是统计概率性的理论，所以在运用技术分析时经常会出现错误的思想倾向 ?? （1）过分依赖技术分析结果。??? 误以为技术分析方法应该是准确无误的分析工具，所以迷信某一种分析方法得出的预测结论。 （2）把某种分析方法作为市场预测的万能工具。 实践中，我们经常看到，有时市场波浪行进形态很清晰，非常易于辨认和数浪，但当市场过于强势时，由于波浪的延伸、再延伸而使数浪者迷茫；当市场处于无趋势的盘整时期，由于调整浪存在多重性和多种结构，使得数浪十分复杂或容易数错。 （3）忽略市场环境，错用技术分析方法。有些投资者不考虑市场环境，片面、习惯应用自己所熟悉的技术分析方法，比如习惯应用移动平均线和KD指标等，对其他分析方法的应用缺乏研究。有的还习惯使用单一的分析方法，忘记了道氏“不同分析方法要相互印证”的教诲。 （4）热衷于短期精确判断,而忽略了中长期趋势的变化. 6.正确理解和运用技术分析方法  （1）历史会重演，但绝不会是简单的重复。?? 技术分析方法的出现使人们可以借助市场的历史信息，对今后市场的变化进行推断预测。技术分析方法的开创者们认为，“历史会重演”，但是这种重演绝不是简单的重复。 （2）技术分析多以统计分析为手段，其分析结果是一种概率事件，并非绝对事件。?? 这一认识十分关键，它可以使你客观、辩证地对待每一种技术分析的结果，不会犯上面所说的一些错误。 （3）每一种技术分析方法都有优缺点，并且都各自适用于一定的市场环境，而非适用于所有的市场。（4）尽量多掌握一些技术分析方法，深刻理解，在掌握方法基本应用知识的同时，要着重弄清它的优缺点和适用的市场