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第二章 行业与市场分析 2.1 行业背景 2.1.1 互联网金融产业发展兴起 近两年，互联网金融产业如同雨后春笋般蓬勃发展，尤其是在2013年快速成型与规模化。2013年3月13日，央行行长周小川在出席十二届全国人大一次会议新闻中心“货币政策与金融改革”记者会时，谈及以阿里巴巴为代表的互联网企业正在开创新型的金融模式，表示支持以科技促进金融业发展，对于当前互联网金融的探索，央行应该给予支持。2013年8月12日，为支持小微企业发展，国务院办公厅对外发布了《关于金融支持小微企业发展的实施意见》。意见提出，充分利用互联网等新技术、新工具，不断创新网络金融服务模式。这对互联网金融在中国的发展起到了政策推动作用。2013年11月12日，中国共产党第十八届中央委员会第三次全体会议通过《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》，正式提出“发展普惠金融，鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品”，全文共18处提及“金融”。其中，至少有两方面与互联网金融行业直接相关：第一是允许民间资本发起设立中小型民间金融机构；第二是发展普惠金融。 2.1.2 小额贷款发展迅速 2013年，我国经济运行总体平稳，各地区货币信贷和社会融资总量平稳增长，金融服务实体经济的能力和水平提升，我国金融机构贷款总额逐年呈线性增长态势，2013年共发放贷款1333.786亿元，比上一年增长14.23%；小额贷款在近两年发展非常迅速，根据中国人民银行统计司的数据显示，截至2014年9月末，全国共有小额贷款公司8591家，贷款余额9079亿元，与2013年相比，增速分别为28.93%和38.34%。 2.1.3 国家放宽住房贷款政策和降低存贷利率 2014年9月30日，央行与银监会正式发布文件松绑首套房认定标准，明确规定“对拥有1套住房并已结清相应购房贷款的家庭，为改善居住条件再次申请贷款购买普通商品住房，银行业金融机构执行首套房贷款政策”，可以归结为“认房不认贷”。房贷业务一直为商业银行贷款业务中的重要组成部分，房贷政策的松绑有望增加银行对房贷业务盈利增长的预期，存在调高放贷规模的可能性，可能对车贷业务放贷规模造成间接替代影响；此外，中国人民银行决定，自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%，一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%。存贷款利率下调对于以P2P网贷行业呈现的低利率优势也会造成影响。 2.1.4 P2P网贷行业具有发展基础 互联网的发展，尤其是搜索技术、数据 挖掘技术和平台概念的发展，推动了信息的对称性和渠道的通畅性问题的逐步改善。在金融领域特别是刚性需求的小微企业融资和经营消费个人贷款领域，催生出了新商业模式和机会。P2P平台的兴起正是借助了互联网技术的发展，解决了融资渠道不通畅以及信息不对称的负面作用，实现了“集少成多”服务借贷的功能；另外，我国中产阶级及富裕阶层逐渐增多，对财富管理有着巨大需求，但目前我国专业的财富管理机构较少，资产证券化水平低，产品选择少，受到最低投资门槛金额限制等，致使这一群体找不到合适的财富管理机构。据福布斯和宜信公布的《2013中国大众富裕阶层财富白皮书》，中国私人财富快速增长，2012年末中国个人财富可投资资产总额约83.1万亿元。其中，可投资资产在10万-100万美元的大众富裕阶层迅速扩大，2012年末达到了1026万人。大众富裕阶层的财富保值需求强劲，并普遍追求中低等风险，伴随着国家相关金融管理制度的出台和完善，除传统的财富管理机构外，P2P网贷行业及相关衍生理财产品也有望符合这一类群体的理财需求，潜在的发展基础坚实。 2.2 P2P行业现状 2.2.1 整体情况 （1）机构数量 新兴的P2P公司贷等互联网金融以其方便、快捷、无筒抵押的优势，正在受到越来越多小微企业主的青睐，改变着小微企业融资生态。过去十年间，P2P借贷服务行业已经在世界各地蓬勃发展，欧美几家发展较好的P2P借贷平台公司已经获得主流投资机构的垂青，各P2P借贷平台获得风险投资情况如表3-1所示。自2006年开始，国内P2P借贷平台出现并快速发展。据统计，国内P2P借贷平台从2012年之前的31家家增长到了2013年的1058家，截止2014年第三季度已经有1438家P2P借贷机构，预计到2014年第四季度全国P2P借贷机构数量将达到1600家，具体数量变化见图2-1所示。 表2-1 各P2P借贷机构获得风险投资情况 平台名称 国家 风险投资 ZOPA 英国 Benchmark Capital等 Prosper 美国 Meritech Capital等 Lending club 美国 KPCB等 宜信 中国 摩根士丹利、IDG等 人人贷 中国 东方弘道投资等