财务管理案例5摘要.ppt

股票发行 （一）股票的含义、特点和类型 1、股票的含义 股票是股份有限公司在筹集资本是向出资人发行的股份凭证。 股东对股份公司的相应资产享有所有权，这种所有权是一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息和红利等。 股东与股份公司的关系是一种所有权关系，而不是债权债务关系。 2、股票的特点 （1）不可偿还性 （2）参与性 （3）收益性 （4）流通性 （5）价格波动性和风险性 发行上市的程序 （1）发行定价——股票成功发行上市的核心 如紫金矿业（601899） 我国采用方法：可比公司法和现金流折现法。 询价：初步询价和累计投标询价两个阶段。 （2）路演 股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研与推介活动。 （3）发行方式 上网定价发行 向机构投资者配售股票 股票价格 股票作为一种虚拟资本，其价格有票面价格、账面价格、清算价格、市场价格和内在价格五种。 1．股票的票面价值 股票的票面价值是指每股股票票面所表明的金额。 总的票面价值代表公司的股本资本。票面价值可以确定每一股份对公司资本所有权占有的一定比例。票面价值和市场价格会出现不一致。此时，股票面值仅表明所占公司股份的比例和公司发放股息、?红利以及参加股东大会、?行使股东权利的计算单位。 2．股票的账面价值 普通股每股账面价值指公司的资产净值与普通股数量的比值。 股票账面价值是衡量股票