《徐俊明著》.pptVIP

第七節 同時判斷大盤及個股之技術指標 1.相對強弱指標 (RSI) 2. 乖離率 (Bias) X 股今天收盤價 $27.10，近六個營業日的收盤價如下： ? 例、[相對強弱指標及乖離率之計算] 營業日 1 2 3 4 5 6 (今日) 收盤價 29.10 29.30 28.20 28.10 27.60 27.10 價 差 ─ 0.20 -1.10 -0.10 -0.50 -0.50 5 日乖離率未到 -5% 之標準，仍可觀望。 (續前頁) 3. 聚散指標 (MACD) 4. 隨機指標 (Stochastics) 5. 趨向指標 (DMI) ? 例、[技術指標分析 ] 買入信號： DIF 變正，出現「黃金交叉」 賣出信號： RSI 已高，出現「死亡交叉」 賣出信號： Ｋ值向下，出現「死亡交叉」 第八節 價量研究法 1. 股價與交易量 狀 況 說 明 1. 量增價漲 ? 在低檔或上漲初期，表示股價將繼續上升。 ? 在高檔或上漲已久時，表示主力出貨將回檔。 2. 量增價平 ? 在交易量初升段及主升段中有主力介入，逢低承接。 ? 在交易量末升段中，將產生盤跌。 3. 量增價跌 ? 在交易量初升段中，主力進貨，拉抬力量不足。, 在交易量末升段中，表示高檔賣壓重，可能盤跌。 ? 在股價初跌及主跌段中，價跌有量，可能繼續下跌。 ? 在股價末跌段中，買盤於低檔介入，可能止跌走穩。 4. 量平價漲 表示主力或大戶未進場，漲勢不會持久。 5. 量平價平 行情處於盤局，短期內宜觀望。 6. 量平價跌 散戶追殺，股價可能續跌。 7. 量減價漲 ? 因成交量不足，在股價初升段中為短暫的價格反彈。 ? 在股價末升段中，股價將反轉而下。 ? 若籌碼被鎖住，而股價為主升段，可能會無量飆漲。 8. 量減價平 在交易量的末跌段中，表示量見底股價將反轉。 9. 量減價跌 ? 在股價初跌段及主跌段中，表示股價將繼續探底。 ? 在股價末跌段中，表示底部已近。 (續前表) 2. 平均交易量 「平均交易量 (Average Trading Volume)」是某段期間內交易量的總和除以天數 (或週數、月數)，以觀察人氣匯集或渙散的指標。 應用原則： ?成交量移動平均線之變化：出現逐漸遞升的平均量時，顯示漲勢的強勁；而出現逐漸遞減的平均量，表示將陷入跌勢中。 ?底部量與頭部量的比率關係：底部交易量與頭部交易量通常會有一定的比率，市場上有些人便利用這種關係，來研判股價是否將出現回檔或反轉。 ?快速與慢速成交量移動平均線的交叉點：當快速或短期 (例如 10 日) 平均量由下往上突破慢速或長期 (例如 30 日) 平均量時，為買進時機。當快速 (短期) 平均量由上向下跌破慢速 (長期) 平均量時，為賣出時機 能量潮 (On Balance Volume, OBV)」是由葛蘭碧 (Joseph Granville，即前述以移動平均線判斷股價趨勢之作者) 所提出。OBV 是以累積交易量的計算來衡量市場的人氣聚集或渙散 (投資人進場或出場的狀況)，判斷推動股價上揚或下跌之力道。 3. 能量潮 (OBV) 3. 能量潮 (OBV) 若 Pt Pt-1 (當日上漲) ? OBVt = OBVt-1 + Vt ； 若 Pt = Pt-1 (當日平盤) ? OBVt = OBVt-1 ； 若 Pt Pt-1 (當日下跌) ? OBVt = OBVt-1 - Vt ； (3)繪製圖形：日期為橫軸、成交量為縱軸，將 OBVt 逐日連接成線。 ? OBV 線下降，股價上升，為賣出訊息。 ? OBV 線上升，股價下跌，為買進訊息。 ? OBV 線從上升轉為下降，為賣出訊息； OBV 線從下跌轉為上升，為買進訊息。 ? OBV 線呈現緩慢上升之勢，屬於買進訊息。 應用原則： 令 Pt 為第 t 日之收盤價，Vt 為第 t 日之成交量，則數學式為： 第九節 技術分析之實證研究 1. 美國學術界技術分析之研究 (1) 交易法則 (Trading Rules) ? Glickstein and Wubbels (1983)：認為道氏理論仍能抓住股價趨勢。 ? Brock, Lakonishok, and LeBaron (1992)：MA 及區間操作 (壓力線及支撐線) 的策略有效。 (2) 圖型 (Patterns) ? Neftci (1990)：以演繹運算法來表達技術分析各類指標與圖型，但許多圖型無法事前確認驗 。 ? Lo, Mamaysky, and Wang (2000)：利用 Kernel Regression 來確認 10 種常見的股價型態。 ? 股價出現特殊型態