金融工程学第九章1：风险控制和管理---教程解读.ppt

金融工程学 北京信息科技大学经贸系徐文彬 信贷业务风险点 （二）价格风险（市场风险）： 由于商品价值或金融工具价值变化所面临的风险。当商品或金融工具在有组织的市场上进行交易时，价格风险也被成为市场风险。如一上市公司股票持有者对股票价格上升或下降预测取 决于对未来利润和红利预期及利率升降。 87年股灾。 * * 风险类型及对策 第一层次风险 第二层次风险 第三层次风险 第一层次风险为系统风险 第二层次风险包括竞争、信誉、监管风险 第三层次风险：信用、市场、流动性、技术、人才、经营风险 第一层次的风险为系统风险是指国际国内政治、经济、社会、法律和金融环境对银行系统产生的明显的不利影响和风险，这些风险是银行无法控制的。 第二层次的风险包括竞争风险，信誉风险和监管风险。 竞争风险是银行所在市场上面临诸多同业竞争而产生的风险。 信誉风险： 一家银行在市场中的地位和形象或它采取的行动，发生的事件在市场和公众中产生的影响而出现的风险。 监管风险： 国际和国内监管环境的变化对银行产生的影响和风险。第二层次风险银行可以施加一些影响，但是基本上不可控。 第三层次风险包括： 信用风险、市场风险、流动性风险、技术风险、人才风险和经营风险。 信用风险： 指银行的交易对方不履行其约定义务或其经营状况恶化使银行产生的风险和损失。 市场风险： 由于市场变化，如利率、汇率、证券价格、资产价值发生变动使银行产生的风险和损失。 流动性风险： 指银行不能在成本效益的基础上产生或获得足够的现金来保证支付到期债务而发生的风险。 技术风险： 银行采取过时技术造成效率损失或市场占有率损失的风险。也指银行依赖现有技术或错选了技术不能获得正确的或最新的信息而使银行产生的风险。 人才风险： 人力资本的不足，或不能合理配置人力资源亦或缺少有效的激励机制调动人的积极性而使银行产生的风险和损失。 经营风险： 指银行经营和业务操作中的疏忽和错误对银行产生的风险和损失。 规章制度风险： 指银行规章制度制定不当，不具有可操作性造成银行业务、资产和信誉的损失。 银行最大的风险是信贷风险 信贷风险管理是商业银行管理的核心 信贷风险在银行业务中的表现： 缺少完整的信贷政策 缺少对信贷集中度的控制 信贷决策过度分权 产业分析落实 对借款人财务状况分析粗糙 缺少对客户全面的了解，与客户缺少联系 对信贷业务全过程缺少协调与沟通 对已放贷款缺少跟踪检查与监督 贷款发生问题后无法执行担保 贷款合同文本不严密，银行的权益得不到有效保护 信贷档案不全 缺少对贷款全过程有效的风险控制 风险种类 （一）国家风险：源于跨国交易 1.政治风险：战争或类似动乱如90年伊拉克入侵科威特91年海湾战争；政变如前苏联的解体；某一公司资产的国有化；选举及政府更迭的预期；限制或禁止进口政策如美日欧盟贸易争端 2.经济风险：一个国家经济环境波动（工资水平，通货膨胀率，增长率）会影响在该国运营的公司成本和收益。美国一公司向境外出口货物与德国制造商争夺世界市场。而美国公司由于工资水平高于或劳动生产率低于德国，在汇率保持不变的情况下，由于美德两国的经济状况不同，致使美国公司竞争力下降，不利于美国公司抢占世界市场份额。 3.监管风险：监管部门所作出的决定会影响公司的利润。如股票交易所的上市公司和新股发行；收购或合并；会计制度与税收政策；公司法；对金融机构特别是银行监管影响。 经济，政治和监管的风险同时存在，使国际商务活动具有较高风险。如前苏联解体后，与俄罗斯客户做生意的外国公司，资金供应及合资企业的合作者不得不面临较高的通胀率，疲弱市场经济不发达的银行体制，外汇管制和政治波动等不利影响。 （三）信用风险和交易对手风险 提供信用的公司会面临收不回付款或延迟获得付款风险，从而引起坏帐损失；利息成本增加；对延期付款管理成本。 合同另一方不能履行其合同上所规定的义务，如不支付欠款即信用风险，是交易对手风险的一种普遍形式。 （四）利率风险：当借入或拆出资金时，利率变动带来的金融风险。 （五）汇率风险（货币风险又称外汇风险）：汇率变动而使企业遭受的损失和收益变化。 汇率风险管理案例： 案例：日本一家跨国公司生产汽车，一家子公司在欧洲，一家子公司在新加坡。欧洲子公司单位生产成本为10万EURO，新加坡公司的单位生产成本为20万SPY。该产品的售价为15万USD。此时汇率为1USD=1EURO；1USD=2SPY，这时两家公司该产品的成本和收益分别为10万USD和5万USD。 当汇率变化为1EURO=1.25USD，1USD=2SPY， 欧洲子公司单位生产成本为10万EURO相当于12