金融市场学chap3资本市场教程解读.ppt

第三章 资本市场 一、股票市场 二、债券市场 三、投资基金市场 第一节 股票市场 （一）Def：股票是投资者向公司提供资金的权益合同，是公司的所有权凭证。（股份公司发给股东作为入股凭证并借以获取股息收入的一种有价证券） 股东的权益在利润和资产分配上表现为索取公司对债务还本付息后的剩余索取，即剩余索取权。 股东对公司的控制表现为合同所规定的经理职权范围之外的决策权，称之为剩余控制权。 这两者构成了公司的所有权。 （二）股票种类 1、将剩余索取权和剩余控制权划分成不同层次进行组合。 （1）普通股：代表着最终的剩余索取权，其股息收益上不封顶，下不保低，每一阶段的红利数额也是不确定的。 （2）优先股：是指在剩余索取权方面较普通股优先的股票，这种优先性表现在分得固定股息并且在普通股之前收取股息。 普通股股东的权利 经营决策权（表决权） 剩余控制权 利润分配权 剩余索取权 剩余资产分配权 新股认购权（优先认股权），即当公司增发新的普通股时，现有股东有权按其原来的持股比例认购新股，也可出售或放弃。 股份出售或转让权 优先股的种类 ①按剩余索取权是否可以跨时期累积：累积优先股与非累积优先股； ②按剩余索取权是不是股息和红利的复合：参加优先股和非参加优先股。 ③按公司是否有收回优先股的权利：可收回优先股和不可收回优先股 ④按是否可转