第9节_风险管理导论.ppt

风险管理 内容安排 一、风险管理的起源与发展 二、风险与风险管理概述 三、风险管理的程序 风险管理的起源与发展 1948年，美国钢铁行业因退休金及团体人身保险的劳工福利引起了工人大罢工，时间长达半年之久。 1953年，美国通用汽车公司发生大火，损失达一亿美元。此事件的连锁反应，影响很大，给美国经济带来严重后果。 ——二者成为风险管理发展史上的标志性事件 风险管理的发展阶段 1、第一阶段：早期风险管理意识的萌芽 人们原始的保险意识的产生，即互助互济的思想 神灵佑护 “有力者疾以助人”、“有力以劳人”（墨子） 公元4000年前长江商人分筏运货….. 2、第二阶段：19世纪末至20世纪初 法国科学管理大师法约尔在《一般管理与工业管理》中首次把风险管理的思想引入企业经营中，但未形成完整的体系 1929年至1933年的经济大危机，经济衰退、工厂倒闭，工人失业…… 1930美国管理协会（AMA）成立，所罗门.许布纳指出“防患于未然就是最大的保险” 风险客观说处于支配地位，安全管理与保险以危害性风险（纯粹风险）的处置为对象。 风险管理的发展阶段 3、第三阶段：20世纪初至20世纪70年代 企业巨额损失机会增加，范围扩大 －1953年美国通用汽车公司火灾事件 社会福利意识的增强 －1948年美国钢铁工人大罢工 1955年“全美保险购买者协会”（NAIB）改名为“美国保险管理协会”（ASIM） 1956年拉塞尔.格拉尔(Gallagher)《风险管理－成本控制的新时期》正式提出“风险管理”概念； 学术上对风险管理作为学科进行系统研究的，是以1963年梅尔和赫奇斯《企业风险管理》和1964年威廉姆斯和汉斯《风险管理与保险》这两本书的出版为标志。 风险管理的发展阶段 3、第三阶段：20世纪初至20世纪70年代 1963年伊利诺伊大学教材《企业风险管理》，1964年沃顿商院教材《风险管理》，随后许多大学开设了风险管理课程。 1975年，美国保险管理学会更名为“风险与保险管理协会（RIMS），在1983年学会通过“101风险管理准则”，成为风险管理规范化与科学化的标志。 70年代后期，风险管理服务从保险为核心的风险管理脱离出来，出现专业的风险管理资询公司。 4、第四阶段：20世纪70年代至20世纪90年代 1971年布雷顿森林体系（Bretton woods System）崩溃，金融风险空前突出。 危害性风险与金融风险（投机风险）纳入到风险管理的范畴，金融风险日益受到重视； 相继发生的科技大灾难 2.1984年12月3日美国联合碳化物公司在印度的一家农药厂发生的毒气泄漏事故 3.1986年前苏联乌克兰切尔诺贝利核电站发生的核事故 5、第五阶段：20世纪90年代至今 对金融风险管理的认识更深入,巴林银行事件、日本大和银行事件 提出风险价值（VAR）的概念 全球风险专业协会（GARP）的成立 以危害性风险管理为主的保险市场和以金融风险管理为主的资本市场之间的界线被打破 风险与风险管理——思考 张衡 地动仪（发现风险） 东汉阳嘉元年（公元132年）发明了候风地动仪──世界上第一架地震仪。 欧洲直到1880年，才制成与此类似的仪器，比起张衡的发明足足晚了一千七百多年。 （一）我们所熟悉的定义 1、风险的定量描述 风险是对人们从事生产或社会活动时可能发生的有害后果的 定量描述，即风险是在一定时期产生有害事件的概率与有害 事件后果的函数： 其中，R —— 风险 p —— 出现该风险的概率 c —— 风险损失的严重程度 2、风险的定性描述 对于“风险”，目前仍有着多种论述，如： 风险是在给定情况下存在的可能结果间的差异； 风险是一种与损失相联系的潜在损失； 风险是指潜在损失的变化范围与幅度； 风险是指引起损失产生的不确定性； ······ （二）对风险的认识 风险是损失发生的可能性(或机会) 风险是损失的不确定性 风险是实际结果与预期结果的偏差 风险是实际结果偏离预期结果的概率 （三）对风险的新理解 1、考察风险的角度 风险与人们有目的的活动有关 风险同行动方案的选择有关 风险与世界的未来变化有关 2、不确定的水平与风险 风险总是用在这样的一些场合，即未来将要发生的结果是不确定的 但不确定并不等于风险 不确定： 这一术语描述的是一种心理状态，它是存在于客观事物与人 们认识之间的一种差距，反映了人们由于难以预测未来活动 和事件的后果而产生的怀疑态度。 不确定的水平分级： 严格来说，第3级的不确定已不是风险管理的范畴，但在实践中，人们有时会将其不确定事件的结果划分为几类，从