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鞅论基本知识 一些概念： 事件域，σ代数; (Ω, ?, P)概率空间； σ代数流： {?n, n≥0} 适应： 过程{Xn, n≥0}关于 {?n, n≥0} 适应； 鞅 ： {?n, n≥0}是?上一子σ代数流； {Xn, n≥0}一随机过程，如果： {Xn}关于 {?n}适应， 对任意的n,有 E(Xn+1| ?n) = X n, 则称{Xn, n≥0}为关于 {?n, n≥0}的鞅。 ≤ 上鞅 ≥ 下鞅 E(|Xn|)<∞; 例1 . 设 {Xn, n≥1}是一族零均值的独立随机变量序列，且E(|Xn|)<∞; 令 ?n= σ{X1, …, Xn}; 验证{Sn, n≥0}为关于 {?n, n≥0}的鞅。 证： Sn 关于?n可测； E(|Sn|)<∞; 对任意的n,有E(Sn+1| ?n) = S n 。 二、一些例子 例2 博弈 （倍赌问题） 设 {Xn, n≥1}独立同分布，均服从参数为0.5的两点分布。 - 可将这些变量看为掷一枚硬币的结果。 如果出现正面，则赌徒盈利为赌金的一倍； 如果出现反面，则赌徒全部输掉赌金。 ?设赌徒下赌注的原则为： 如果赢，则停止赌博； 如果输，下次赌金为上次赌金的二倍； ?设Wn表示第n次赌博赌徒赢的钱(负数为输的钱) ? ?n= σ{X1, …, Xn}; 求E(Wn+1| ?n)? ? 过程分析： 设最初资本为1元 赌金： 1 2 4 …… 2n 2 n+1 …… 赢利 1| 4-3 | 8-7 | …… 1 | 1 | …… 亏损 1 2+1 3+4 …… 2n-1 2 n+1 -1…… 显然，Wn=1时 ，Wn+m=1，任意m 否则，Wn= -（2n-1） Wn 例3 博弈 （赌金选择） 若赌徒策略不为倍赌原则，所用策略(即所下的赌金)依赖于前面的结果，即第n次赌金为bn=bn(X1, …, Xn); 第一次赌资b1任意，不超过初始资本W0, 则： 如果赢，就赢到bn；如果输，就输bn； 如果输，下次赌金为上次赌金的二倍； 设W0表示赌徒初始资本， Wn表示第n次赌博后赌徒的资本，?n= σ{X1, …, Xn}; 求 E（Wn+1| ?n）。 …… 说明： 如果每次赌博的输赢机会相等，输赢资本额度相等，则赌博是公平的。即： 不论赌徒采取什么样的赌博策略，都不可能使赌博变成有利于自己的赌博。 公平！！ 经济、金融中定价的基本原则！ ? 定义 设X1，X2，…是一列独立同分布的随机变量 P( Xi =1 ) = p, P( Xi = -1)=1-p ; 令Sn=X1+X2+……+Xn； 则称Sn为随机游动。 随机游动性质：独立增量性，平稳增量。 {Sn}为马氏过程。 三、随机游动 例：直线上的随机游动 考虑在直线整数点上运动的粒子: 设质点在0时刻位于坐标原点； 每隔一个单位时间，质点向右移动一个单位的概率为p，或向左移动1个单位的概率为1-p， 则质点在n时刻的位置{Xn}就是一个随机游动.??? 设P(Yk=1)=p, P(Yk=-1)=1-p; Xn=Y1+Y2+……+Yn {Xn}为一随机游动。 ?n= σ{Y1, …, Yn}; E (Xn+1| ?n）= p-q+Xn {Xn}为鞅等价于p=q=1/2。 随机游动的另一个实例：公平赌博模型 假设甲乙两人进行赌博， 每一局的赌注是一元，在每一局两人各以1/2的概率获胜。 用Xi=1表示在第i局甲赢，用Xi = -1 表示第i局乙赢， 并且假定每局赌博的结果不受其他局结果的影响。 在经过n局赌博后甲赢的钱数 Sn=X1+X2+……+Xn 就是一个随机游动。 例：随机游动和股价过程----二叉树模型 设T={0,1,2,……}，对t?T, St刻表示t时刻某股票的价格，且在n+1时刻以概率q变为St+1=uSt，以概率1-q变为 St+1=dSt, 即 St+1= 以概率q uSt 以概率1-q dSt 单周期 两周期 St u1St d1St u1u2St u1d2St u1u2St d1d2St n周期, 2n状态 法二：随机游动描述股价过程： Xt= 以概率p u 以概率1-p d 则 St+1=Xt St =Xt Xt-1 St-1 =…… = S0 X1 X2 …Xt 若St 在 t 时刻的状态中t个变量Xi中有k个u，t-k个d,则 此股价过程{St }又称为二项式股价过程或二