中信信诚—旭诺新三板投资专项计划PPT(终稿).pptxVIP

中信信诚·旭诺系列新三板投资专项资产管理计划 资管业务十一部 目录 新三板投资机会 交易结构 投资顾问—旭诺资本 投资业绩及投资策略 储备项目简介 1 2 5 4 3 收益测算 6 1、新三板投资机会 “新三板，全世界独一无二” —— 纳斯达克中国区首席代表 郑华 “新三板是中国非常具有特色和创新的市场，新三板是中国真正创新出来的一个市场，全世界独一无二，将其比喻成‘中国版纳斯达克’，这是对新三板自主创新的抹杀。” 全国中小股份转让系统开始试点 挂牌数量不足百家 新三板挂牌企业达2452家 其中做市转让的有346家 做市商制度正式上线 新三板发展迅猛 1、新三板投资机会 年份 2013 2014 2015至2015.05.22 挂牌数量 356家 1572家 2452家 融资规模 10亿 132亿 211.54亿 交易量 8.14亿 130亿 812亿 开户人数（合格投资人） 0.8万 4.8万 12.58万 市场总貌 截至5月22日，新三板共挂牌公司2452家 总股本1138.34亿股，可交易股份394.34亿股，平均市盈率61.96倍 其中做市股票总市值2934.32亿元，做市股票平均市盈率61.64倍 （市盈率以算术平均法计算得出，剔除负值及数值大于500的股票。） 交易情况 5月22日当日成交2.56亿股，成交额18.87亿元，其中： 采用做市转让方式股票346支，成交306支，成交数量2937.07万股，成交金额4.22亿元 采用协议转让方式股票2106支，成交203支，成交数量22656.66万股，成交金额14.64亿元 1、新三板投资机会 市场总貌和交易情况 2015年挂牌公司累计成交金额：811.66亿元 其中采取做市转让方式成交500.59亿元；采用协议转让方式成交311.07亿元 低市盈率与高成长性，成就国内资本市场最后的价值洼地 1、新三板投资机会 截止至2015.05.22 新三板 创业板 中小板 平均市盈率（倍） 61.96 134.68 81.47 2015年5月22日当天新三板的挂牌企业数量达到2452家，同期A股企业数为2692家，如果仅参考财务指标，符合创业板IPO条件的挂牌企业达720家，占比30.7%，连续两年（2013、2014）符合IPO条件的有651家，按2014年EPS计算整体估值可达36.18倍，创业板同期为99.75倍。 制度红利是新三板与生俱来的优势 1、新三板投资机会 新三板是中国股市制度改革的试验田 它对挂牌公司的现金流、净资产、股本总额均无要求，只需续存满2年，具有持续盈利能力。 随着今后两年政策红利逐步释放，新三板投资将进入最美好时代 政策红利持续释放，目前可预见的政策红利如下： 竞价交易的推出 转板制度的推出 分层制度推出 更多主体成为做市商 2015年以来，涨幅大于1倍的新三板股票，已有160只；涨幅大于10倍的，有16只 目录 新三板投资机会 交易结构 投资顾问—旭诺资本 投资业绩及投资策略 储备项目简介 1 2 5 4 3 收益测算 6 资产委托人：单笔投资额不低于100万元的合格投资者分别不超过200人，且有高风险偏好的合格投资人，包括企业或者个人； 投资顾问：上海旭诺资产管理有限公司； 资产管理人：中信信诚资产管理有限公司； 资产托管人：中信银行上海分行 证券交易经纪商：XX证券股份有限公司。 2.1 项目各方情况 2.2 交易要素 计划名称 中信信诚-旭诺1号新三板项目专项资产管理计划 委托财产来源 一对多 计划期限 2+1年 计划规模 总规模不超过1亿，其中优先级8000万（作为A类），次级2000万由旭诺资产认购（作为B类）。 投资者预期收益率 无预期收益率。 资金用途 本计划募集资金用于投资有明确做市意向的，已挂牌或已向全国中小企业股份转让系统有限责任公司提交申报材料的新三板公司股权或择优投资已做市的新三板公司股权 产品费用 固定管理费1%；托管费0.1% 收益分配 本计划不保证优先级收益率，若出现亏损首先由次级承担，次级不足则由优先级承担。 ① 如本计划累计收益率低于8%（含）时，则按A类、B类受益人出资份额占比，全部分配给受益人；② 如本计划累计收益率超过8%但小于120%（含）时，此部分浮动收益按以下原则分配： a、A类受益人应享有的浮动收益总额为资管计划实现的浮动收益总额的40%； b、B类受益人应享有的浮动收益总额为资管计划实现的浮动收益总额的45%；c、管理人收取资管计划实现的浮动收益总额的5%作为管理人浮动管理费; d、投资顾问收取资管计划实现的浮动收益总额的10%作为投顾浮动管理费。 ③如本计划累计收益率超过120%但小于180%（含）时，此部分浮动收益按以下原则分配： a、A类受益人应享有的浮动收益总额为资