我国中小企业融资现状及对策分析..docVIP

我国中小企业融资现状及对策分析 摘要：中小企业是推动国民经济发展，构造市场经济主体，促进社会稳定的基础力量，对扩大就业渠道、促进国民经济持续、稳定的发展具有十分重要的意义，但是中小企业融资问题却越来越突出，已经成为制约中小企业发展的主要障碍。本文对中小企业融资现状、融资难原因进行了深入地分析，并提出解决中小企业融资难的对策措施。 关键词：中小企业；融资难；对策措施 中小企业融资难是目前国内比较突出的问题，要全面了解中小企业融资状况，探求破解融资难的有效途径，对企业健康发展、培育壮大市场主体、扩大就业渠道、促进国民经济持续、稳定的发展具有十分重要的意义。近年来，在国际经济持续走软、全球能源、原材料价格连续上涨、人民币升值较快等多重因素综合影响下，中小企业更加举步维艰，特别是国家宏观调控下的银根紧缩，融资难问题日益成为制约中小企业发展的瓶颈，对中小企业生存与发展提出了严峻的考验。 一、中小企业的融资现状 （一）资金缺口巨大 根据企业对资金的需求，可以分成两个部分即短期性贷款需求和长期性贷款需求。根据国家信息中心的数据显示，81%的企业的流动资金不能满足需求，60.5%的企业无法获得中长期贷款。近两年，随着宏观经济政策的调控、利率的上调，中小企业融资缺口有进一步放大现象。 （二）中小企业融资结构不合理 主要表现为企业负债过重、资产负债率显著高于大型企业、长期负债率明显低于大型企业。负债过重，表明中小企业缺乏足够的偿债能力；长期负债率偏低，意味着中小企业以长期资金弥补固定资金缺口的机会较少。中小企业融资结构不合理，影响了企业的经营业绩，导使企业的获利能力降低。 （三）融资渠道窄 目前，中小企业融资渠道狭窄，其发展首要依赖自身的资本累积，即中小企业内部融资比例过高，外源融资比例相对不足；外源融资中短缺直接融资渠道，即通过资本市场直接融资较少，间接融资主要还是依赖银行贷款，直接融资渠道窄。由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，中小企业难以通过资本公开市场筹集资金。调查显示，我国中小企业融资供应的98.7％来自银行贷款，直接融资仅占1.3％；而美国中小企业的资金来源中股权融资占到18％。 二、中小企业融资困难原因分析 （一）银行方面的原因 1.认识上的偏差。一是对非国有经济认识上存在误区。传统观念认为 ,对非公有企 业贷款形成的不良资产将导致国有资产流失。二是对“抓大放小”认识片面 ,因而形成 了国有商业银行贷款投放重点向大户倾斜 ,对众多中小企业的信贷需求重视不够的情况。 2.现行管理体制的缺陷。一是管理权限过分上收 ,不利于基层放贷积极性的发挥。严格的授权、授信管理制度 ,客观上削弱了基商业银行对中小企业信贷支持的能力。二是权责不对等 , 基层金融部门“恐贷”心理严重。银行风险管理责任追究制度日益强化 ,直接造成了基层 银行的工作人员在面对非国有企业的贷款请求时不敢放贷。三是金融部门信贷资产考核机制存在偏差。对信贷资产存量的考核过分侧重其账面价值的大小 ,面对每笔具体贷款的真正形态深入分析不够 ,造成了只要企业不倒闭 ,银行账面上的资产数量就不会减少 ,贷款的现实损失就没有被最后确认的反常情况 ,而这又正是金融部门向经营前景并不好的国有企业不断发放“依赖性”贷款的主要原因。 3.地方中小金融机构发展不规范。一是各金融机构业务趋同、市场趋同 ,真正面向中小企业的中小金融机构发展缓慢。二是完全的商业性金融行为不能彻底解决中小企业贷款难问题。对于自主经营、以追求利润最大化为经营目标的商业性金融机构来说 ,它是否向中小企业贷款 ,取决于贷款的比较利益。基层涉农金融机构“进城攀亲”,或将大量资金上存和购买国债 ,却对农村急需贷款的中小企业信贷投入不足 ,正是缘于此。 二 中小企业自身的原因 1. 资产结构状况存在较大缺陷。从金融机构对抵押物的偏好看，其对抵押物的选择一般仅限于土地、机器、设备、房地产的所有权或使用权。而中小企业普遍具有经营规模小 ,固定资产少 ,土地、房产等抵押物不足的特点,提供一定数量和质量实物用于贷款抵押难度较大 ,拥有较大规模厂房和先进设备的个体、私营企业更是微乎其微 ,有的企业甚至只是租赁经营 ,更没有有效的资产可用于贷款抵押。 2. 中小企业个体经营风险相对较大。资金实力弱、管理人员素质差、市场开发能力不足是中小企业的特点 ,加之中小企业规模普遍较小 ,达不到规模经济性 ,因而对销售商和供应商的讨价还价能力相对较差,上述因素都会大大降低其抵御市场风险的能力 ,同时大部分中小企业以劳动密集型为主 ,并且一般处在竞争较为激烈的行业或领域 ,进入和退出的频率均相对较高。对单个中小企业来说 ,其经营风险较大 ,其信贷风险也相对较高。 3. 信息不对称问题严重 ,道德风险相对较高。一是多数中小企业会计制度不健全 ,财务管