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基本汇率和套算汇率问题 2009-06-08 12:25:23 例题1：如果以100万英镑进行套汇同一时期内，伦敦，纽约和巴黎的外汇巴黎的汇率如下： 伦敦市场：100英镑 190美元 纽约市场：100美元 90欧元 巴黎巴黎:?? 100英镑 160欧元 参考答案： 如果以100万英镑进行套汇。可以获利多少? 1.先判断是否有利可套,即将汇率都折合成同一标价法,基准货币为1 伦敦市场：1英镑 1.90美元 纽约市场：1美元 0.90欧元 巴黎市场: 1欧元 100/160英镑 汇率相乘:1.90*0.90*100/160 1.06875,不等于1,有利可图,因为乘积大于1,拥有1000000英镑用顺套的办法套汇 2.用1000000在伦敦市场兑换成美元,再在纽约市场兑换成欧元,再在巴黎市场兑换成英镑,减去本金100000英镑,即为获利. 1000000*1.90*0.90*100/160-1000000 68750英镑 例题2 US$1 HK$7.6857-7.7011 US$1 JY103.5764-103.8048 求：HK$1 JY? 参考答案： 同为间接报价货币 应该是交叉相除 既HK$1 JY103.5764/7.7011-103.8048/7.6857 ＝JY13.4496-13.4792 例题3 某日纽约外汇市场上美元/瑞士法郎的即期汇率为1.6070/1.6090，三个月远期点数130－125，试计算瑞士法郎/美元三个月远期点数。 参考答案： 美元/瑞士法郎的即期汇率为1.6070/1.6090,瑞士法郎/美元瑞士法郎的即期汇率为: 1/1.6090 / 1/1.6070 0.6215/0.6223 美元/瑞士法郎三个月远期点数130－125，美元/瑞士法郎 1.5940~1.5965 瑞士法郎/美元瑞士法郎的远期汇率为: 1/1.5965 / 1/1.5940 0.6264/0.6274 瑞士法郎/美元三个月远期点数: 0.6264-0.6215 / 0.6274-0.6223 49/51 例题4 （1）某日某外汇市场上汇率报价如下：1英镑等于1.5541美元，1美元等于1.1675加元，那么1英镑等于多少加元？（2）某日某外汇市场上，1美元等于1.5715/1.5725欧元，1美元等于1.6510/1.6550澳元，计算欧元与澳元之间的套算汇率。（3）某日某外汇市场上汇率报价如下：1美元等于1.5715/1.5725澳元，1欧元等于1.4100/1.4140美元，试计算欧元与澳元之间的套算汇率。 参考答案： ? 1 英镑/加元 1.5541*1.1675 1.8144 2 欧元/澳元 1.6510/1.5725 / 1.6550/1.5715 1.0499/1.0531交叉相除 3 欧元/澳元 1.4100*1.5715 / 1.4140*1.5725 2.2158/2.2235同边相乘 问题： 某日伦敦外汇市场上即期汇率为1英镑等于1.6955/1.6965美元,3个月远期贴水50/60点,求3个月远期汇率？ （提示： 远期差价报价方法，又称掉期率（Swap Rate）或点数汇率 Points Rate 报价方法，是指不直接公布远期汇率，而只报出即期汇率和各期的远期差价，然后再根据即期汇率和远期差价来计算远期汇率。 远期差价＝远期汇率－即期汇率；远期差价用点数来表示。 掉期率（又称远期价差，是指某一时点上远期汇率与即期汇率的汇率差称）。升水（Premium，表示远期汇率比即期汇率高，或期汇比现汇贵）；贴水（Discount，表示远期汇率比即期汇率低，或期汇比现汇贱）；平价 At par，表示远期汇率与即期汇率相同 。升贴水的幅度一般用点数来表示。 按制订汇率的方法不同，分为基本汇率和套算汇率） 例题6 我国某企业与美国进口企业签订一份出口合同，出口商品总价值为50万美元，当时汇率为1：8.0123,三个月后结算，但金融市场预测美元讲贬值，而日元将升值。请针对企业所面临的汇率风险，并设计出所以的避险方案，分析其利弊。（银行三个月的远期汇率为1：8.0003 方案很多 参考答案： 1。用日币结算 2。签订远期外汇合同，锁定汇率 3。以出口订单/信用证向银行融资，贸易项下立即结汇，只要保证利率小于美元贬值幅度 4。期权 例题7纽约外汇市场美元对瑞士法郎即期汇率为USD/CHF 1.7040/50 6个月远期贴水 140/135 公司向美国出口机器，如即期付款每台1000美元，现美进口商要求我方以瑞士法郎报价，并于货物发运后6个月付款，问我方应报多少瑞士法郎？ 参考答案： USD/CHF 1.7040/50 6个月远期贴水 140/135 ，前大后小，要减的， 变为USD/CHF 1.