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财产保险公司财务报表的精算利源分析 中国财产再保险股份有限公司 李晓翾 中国人寿财产保险股份有限公司 傅宝丽 发布时间:2010-11-12 　　由于人寿保险精算学科发展较早且体系相对成熟，因此人寿保险公司的利源分析几乎已经成为较为定型的分析技术。在人寿保险行业内，人门已经普遍熟悉人寿保险公司的利润来源于死差损益、利差损益和费差损益，也就是通常所说的“三差”，因此人寿保险公司的利源分析也主要是基于“三差”的分析。与相对成熟的人寿保险精算体系相比，财产保险的精算科学与技术尚处于发展的初期阶段。人们通常仅仅能够通过阅读一家财产保险公司的利润表来了解这家公司的损益状况，而很少能够清楚地认识到一家财产保险公司损益的具体原因和利润来源。正因为这个原因，我们很有必要去讨论和归纳一家财产保险公司的利源分析。 　　一、财产保险公司的利润来源分析 　　为了直观地理解一家财产保险公司的利润来源，下面通过一个简化的示例来说明这一问题。 　　假设一家财产保险公司在2009年底提取的未到期保费责任准备金是42.5亿元，未决赔款准备金 含已发生已报案未决赔款准备金和已发生未报案未决赔款准备金即IBNR 是10亿元。在2010年度的经营中，承保保费是100亿元，首日费用是15亿元，赔款支出是65亿元，2010年底提取的未到期保费责任准备金是42.5亿元，未决赔款准备金 含已发生已报案未决赔款准备金和IBNR 是12.5亿元，公司承保的保单均是一年期的保单。为了简化问题和便于看清问题的实质，这里假设公司的其他经营费用为零，并暂时忽略资金运用所能够带来的投资收益。这是因为与复杂的承保利润分析相比，经营费用和投资收益的分析是相对简单和容易附加进入整个公司的利源分析中的。 　　下面我们来看看这家财产保险公司2010年度利润表的情况：保费收入为100亿元，赔款支出为65亿元，费用是15亿元，未到期保费责任准备金的提转差是0亿元，未决赔款准备金 含已发生已报案未决赔款准备金和IBNR 的提转差是2.5亿元，这样承保利润是17.5亿元。通过阅读2010年这家财产保险公司的利润表，人们一般都会认识到，经过2010年一年的经营，这家财产保险公司在2010年度实现了承保利润17.5亿元。但是，究竟应该怎样看待和分析这17.5亿元的承保利润的真正来源呢 从精算学的利源分析角度讲，我们应该这样分析这17.5亿元的承保利润。首先，需要分析2009年底计提的10亿元的未决赔款准备金 含已发生已报案未决赔款准备金和IBNR 的充足性。比如，通过这一步骤的分析，我们发现这家财产保险公司在2009年底计提的未决赔款准备金存在2.5亿元的不足，这会导致公司在2010年度的利润表上体现出2.5亿元的承保亏损。接着，需要分析2009年底计提的42.5亿元未到期保费责任准备金所蕴含的利润，通俗地讲，这也就是2010年度以前承保的旧业务的尾部所蕴含的利润。比如，通过这一步骤的分析，我们发现这家财产保险公司在2009年底计提的未到期保费责任准备金内含10亿元的利润，这会导致公司在2010年度的利润表上体现出10亿元的承保利润。最后，需要分析的是公司在2010年度承保的新业务的已赚部分所带来的利润。一般来讲，实际上只有这部分的利润来源是公司在2010年度的经营业绩，前两部分的利润来源都是2010年以前年度的经营成绩的体现和遗留。比如在这里，通过这一步骤的分析，我们发现这家财产保险公司在2010年度承保的新业务的已赚部分所带来的利润是10亿元，这会导致公司在2010年度的利润表上体现出10亿元的承保利润。 　　通过上面的分析，我们可以清楚地看到，这家财产保险公司在2010年度利润表中体现的17.5亿元的承保利润，实际上是由三部分组成的：第一部分是2009年底计提的未决赔款准备金由于其充足性所带来的利润或者亏损 这里是2.5亿元的亏损 ，第二部分是2009年底计提的未到期保费责任准备金中也即旧业务的尾部所蕴含的利润或者亏损 这里是10亿元的利润 ，第三部分是公司在2010年度承保的新业务的已赚部分所带来的利润或者亏损 这里是10亿元的利润 。 　　由此可见，正如人寿保险公司的“三差”利源分析一样，我们同样可以将财产保险公司的承保利源的来源分析归纳为“三差”，即未决赔款准备金损益差、未到期保费责任准备金损益差和已赚保费损益差。 　　只有经过这样的利源分析，我们才可以清楚地了解到一家财产保险公司的利润来源，它可以同时分析出以前年度的经营成绩的遗留部分和当前年度的经营成绩。这对正确评价一家财产保险公司的经营业绩、科学地制定未来决策以及合理地实施业绩考核，均有非常重要的意义。 　　二、财产保险公司利源分析与利润表的关系 　　从本质上讲，利源分析与利润表是等价的，利源分析仅仅是为了实现利润来源分析的目的而对利润表