The Impact of Internal Control Reports on Information Precision.pptVIP

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2017-10-02 发布于重庆
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The Impact of Internal Control Reports on Information Precision.ppt

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The Impact of Internal Control Reports on Information Precision

Section 404 of the SOX Act requires Management to report the effectiveness of Internal Controls Auditor to attest the validity of these reports Cons and pros: cost/benefit trade-off Regulators: higher quality financial reporting/ lower cost of capital Firms: cost exceeds their perceived benefits. Empirical evidence: Mixed: Accrual quality: Doyle et al. (2007); Ashbaugh-Skaife et al. (2008). Cost of capital: Ogneva et al. (2007); Ashbaugh-Skaife et al. (2008). Introduction The objective Directly examines the information production process in ICW setting. Overall information environment Public (idiosyncratic) information Private (common) information Research Design Following Barron (1998) RPUBIIC=fractional rank of public information precision (Barron et al.1998; Botosan et al.2004 ) RPRIVATE=fractional rank of private information precision (Barron et al.. 1998; Botosan et al.2004 ) SE=expected square error in the mean forecast D=expected forecast dispersion N= the number of forecasts Sensitivity Analyses (1) Controlling the endogeneity effect (Doyle et al. (2007a; Ashbaugh-Skaife et al. (2007). Two stage treatment effect model. First: ICW=δ0+δ1Market+δ2 others+ε Second: equation (1) or (2) Panel A of Table 9: Robust! Sensitivity Analyses (2) Change model, not level model Contemporary relation (cause-effect) Overcome omitted variables Model Improve=1 if firm remediate this year (+) △= change Panel A of Table 9: Robust ! 事务所行业专长、市场化程度对于自愿性内部控制鉴证报告披露的影响中国财政部等五部门于2008年发布《企业内部控制基本规范》要求上市公司披露关于企业内部控制报告及审计师对其进行鉴证。執法上並未強制 Us: mandatory China: voluntary H1：事务所行业专长对于自愿性内部控制鉴证报告的披露正相关。 Signaling Auditor quality: Datar et al. (1991) Auditors’ expertise: (Balsam, 2003) Auditor specialists H2：在市场化程度高的地区注册的公司，更有可能提供内部控制鉴证报告。整体的政治、法律与经济机制(为市场化程度)会影响公司行为/该地区的财务报导与会计质量(Ball, et al., 2000)，会计师的选择(Wang et al, 2008)。市场化程度高=竞争激烈=从而迫使管理层通过加强内部控制建设以适应激烈的市场化竞争的需要。事务所行业专长（AS）: AS= 分子:事务所i在特定行业k的客户营业总收入，分母:代表K行业中全部客户营业总收入市场化