2010年二季度TMT行业投资策略移动支付—荷尖初露的大市场doc.doc

行业深度研究报告 全球移动支付业务发展迅速 全球移动支付是一个快速增长的大市场。据预测，2009年至2013年全球移动支付业务总金额的复合增长率为104.8%，2013年达到1,100亿美元。市场规模的增长源自用户数量的提高。预计全球移动支付用户数量将从2008年的3,290万户提高到2011年的1.3亿户，复合增长率58%。2013年具有手机钱包功能的手机拥有量将从目前的5000万部增长至7亿部 期待行业各方建立良好合作关系 技术标准不统一、主导方与参与方的合作关系不明确等因素对国内移动支付业务的推广有所影响。目前，参与各方正在积极协调。上述问题的解决将带来我国移动支付业务发展的大提速。 目录 第一章 移动支付—快速增长的大市场 1 第一节 移动支付的基本概念 1 第二节 全球移动支付—快速增长的大市场 2 第三节 我国移动支付—快速成长的初期 2 第二章 国外移动支付市场发展现状 3 第一节 日、韩、欧美等国移动支付的发展及现状 3 第二节 国外移动支付业务的商业模式及发展特点 7 第三节 国外移动支付业务对我国的借鉴 8 第三章 我国移动支付业务的商业模式、技术标准及产业链 9 第一节 我国移动支付业务的商业模式 9 第二节 移动支付技术标准：三类主要分支技术 11 第三节 移动支付产业链分析 12 第四章 国内移动支付业务的发展现状和进程 15 第一节 中国移动的移动支付业务推广情况 16 第二节 联通与中国电信移动支付业务 18 第三节 中国银联与第三方支付的移动支付业务推广进程 20 第四节 中国移动支付业务进入快速上升通道 21 第五节 我国移动支付业务面临的问题 21 第五章 移动电子商务与移动支付相互促进 22 第六章 投资机会 24 第一节 移动支付带来的行业发展机会 24 第二节 移动支付相关重点公司介绍 26 第三节 投资机会小结 28 图表目录 图1：移动支付分类 1 图2：我国手机用户数量和渗透率提高较快 2 图3：我国手机移动分组数据用户增长情况 3 图4：日本NTT Docomo移动支付业务Osaifu-Keitai发展情况 4 图5：2009美国消费者愿意手机支付的商品类别 7 图6：移动运营商单独主导的移动支付产业链 13 图7：移动运营商相对主导的移动支付产业链 13 图8：金融机构主导的移动支付产业链 14 图9：第三方支付平台主导的移动支付产业链 14 图10：中移动手机支付示意图 18 图11：2007-2012年中国移动电子商务市场营收规模 22 图12：2007-2012年中国移动电子商务市场交易规模 22 图13：2007-2012年中国移动互联网用户规模 23 图14：2009年中国市场移动互联网收入构成 23 图15：日本移动支付用户渗透率演进 24 图16：中国移动支付增长预测 24 图17：移动支付产业链 25 表1：NTT?DoCoMo移动支付发展历程 4 表2：NTT DoCoMo的Osaifu－Keitai业务包含3大类子业务 5 表3：英国移动支付业务发展进程 6 表4：主流手机支付标准的优劣势比较 12 表5：我国移动支付推进情况 15 表6：中国移动5项进入KPI考核的数据业务 16 表7：中国移动的移动支付业务介绍 17 表8：第三方移动支付分类 21 表9：移动支付主要公司 28 第一章 移动支付—快速增长的大市场 第一节 移动支付的基本概念 移动支付是一种新兴的费用结算方式，具有方便、快捷、安全、低廉等优点。消费者只需一部手机，就可以完成整个交易，日益受到移动运营商、网上商家和消费者的青睐。 对于移动支付的概念，由于其内容在不断丰富，出现了不同的定义。通常意义下的移动支付是指借助手机、掌上电脑等移动通信终端和设备，通过运营商的移动网络和移动支付系统所进行的银行转账、缴费和购物等商品交易活动。通常移动支付所使用的移动终端主要是手机、PDA、移动PC等。其中以手机作为移动支付终端的交易活动又被称为手机支付。 移动支付有多种分类方式：根据支付方式的不同，可以分为远程支付（在线支付）、现场支付（离线支付）；根据商业模式的不同，可以分为以运营商为主体、以银行为主体、以第三方支付提供商为主体的移动支付方式；根据用户帐户的不同，可以分为银行卡账户支付、话费账户支付、中间账户支付；根据支付金额的不同，可以分为大额支付、小额支付；等等。 图1：移动支付分类 资料来源：中信建投证券研发部整理 移动支付产业链涉及环节较多，我国移动支付产业链主要由移动运营商、金融机构、移动设备提供商、移动支付服务提供商、商家、用户等多个环节构成。 全球移动支付标准不统一，近程通讯技术标准包括NFC、FeliCa、SIMpass、RF-SIM卡等。NFC作为国