银行融资尽职调查.docVIP

【银行融资尽职调查的十大要诀?】 ?? 对目标企业的10个方面及55个子项去考察、分析、判断，最后得出意见。10个方面、55个子项，从宏观到微观，从大的方面到小的方面，从关键性子项到非关键性子项。前4个方面共有10个子项特别重要，只有通过了第一个方面，才能进入下一个方面，以此类推。只有看懂、弄清、通过了前4个方面的工作，才能进入以后6个方面的工作，否则，投资考察工作只能停止或放弃。以下就是要诀： ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?? ?一、看准一个团队（1个团队）。投资是投人，是投团队，尤其要看准团队的领头人。对目标企业团队成员的要求是：富有激情、和善诚信、专业敬业、善于学习。 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?二、发掘两个优势（1优势行业+2优势企业）。在优势行业发掘中，寻找优势企业。优势行业是指具有广阔发展前景、国际政策支持、市场成长空间巨大的行业；优势企业是在行业中具有核心竞争力的企业。一般来说，优势企业其核心业务或主营业务突出，企业的核心竞争力突出，超越其他竞争者。 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?三、弄清三个模式（1业务模式+2盈利模式+3营销模式）。就是弄清目标企业是如何挣钱的。业务模式是企业提供什么产品或服务，业务流程如何，包括业务逻辑是否可行，技术是否可行，是否符合消费者心理和使用习惯等，企业的人力、资金、资源是否足以支持；盈利模式是指企业如何挣钱，通过什么手段或环节挣钱；营销模式是企业如何推广自己的产品或服务，销售渠道、销售激励机制如何等。好的业务模式，必须能够盈利，好的盈利模式，必须能够推行。 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?四、查看四个指标（1营业收入+2营业利润+3净利率+4增长率）。PE投资的重要目的是：目标企业尽快改制上市。因此关注、查看目标企业近三年的上述前两个指标尤为重要。PE投资非常看重盈利能力和成长性，因此上述的后两个指标也成为重要关注对象。净利率是销售利润率，表达了一个企业的盈利能力和抗风险能力，增长率可以迅速降低投资成本，让投资人获取更高的投资回报。 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?把握前四个指标，则基本把握了项目的可投资性。 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?五、厘清五个结构（1股权结构+2高管结构+3业务结构+4客户结构+5供应商结构）。厘清五个结构，可以让投资人对目标企业的具体结构很清晰，便于判断企业的好坏优劣。1、股权结构：主次分明，主次合理；2、高管结构：结构合理，优势互补、团结协作；3、业务结构：主营突出，不断研发新产品；4、客户结构：既不分散也不太集中，客户有实力；5、供应商结构：既不分散也不太集中，质量有保证。 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?? ?六、考察六个层面（1历史合规+2财务规范+3依法纳税+4产权清晰+5劳动合规+6环保合规）。1、历史合规：企业历史沿革合法合规，在注册资金、股权变更等方面无重大历史瑕疵；2、财务规范：财务制度健全，会计标准合规，坚持公正审计；3、依法纳税：照章纳税方面不存在任何问题；4、产权清晰：企业的产权清晰、到位（含专利、商标、房产等），不存在纠纷；5、劳动合规：严格执行劳动法规；6、环保合规：企业生产经营符合环保要求，不存在搬迁、处罚等隐患。 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?? ? ?七、落实七个关注（1制度汇编+2例会制度+3企业文化+4战略规划+5人力资源+6公共关系+7激励机制）。七个关注是对目标企业细小环节的关注。1、制度汇编：查看企业的制度汇编可以迅速认识企业管理的规范程度。有的企业制度不全，更没有制度汇编；2、例会制度：询问企业的例会情况（含总经理周例会、董事会例会、股东会例会）能够了解规范管理情况，也能了解企业高管对股东是否尊重；3、企业文化：通过了解企业的文化建设，能知道企业是否具有凝聚力和亲和力，是否具备长远