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传统的外汇交易1 　 第七章 传统的外汇交易 【导入案例】　　 询价方： What’s your spot USD JPY, pls? (请问即期美元兑日元报什么价？) 报价方： 104.20/30 (也可以写作20/30 或104.20/104.30) 询价方: Yours USD 1 或 Sell USD 1. （“1”代表 100万)。或者： Mine USD1 或 Buy USD1. 　　 报价方：OK, done. (好了，成交) 第一节 即期外汇交易 一 即期外汇交易的概念: 又称现汇交易，是指买卖双方约定于成交后的两个营业日内办理交割的外汇交易。 营业日—指一国法定休息日和节假日以外的工作日期。 交割—具体表现为交易双方分别按对方的要求将卖出 的货币解入对方指定的银行帐户。 第一节 即期外汇交易 （一）如果两个即期汇率都是以美元作为基础货币，那么，计算非美元货币之间的即期汇率应通过交叉 相除计算出来。 （二）如果两个即期汇率都是以美元作为报价货币，那么，计算非美元货币之间的即期汇率应通过交叉 相除套算出来。 （三）如果两个即期汇率中，其中一个即期汇率是以美元为基础货币，另一个即期汇率是以美元作为报价货币，那么，计算非美元货币之间的即期汇率应通过同边相乘计算出来。 例一：已知：USD/CNY=8.2760/80 　　　 USD/HKD=7.7860/80 求： HKD/CNY=? 解：因即期汇率都是以美元作为基础货币，应交叉相除得出 HKD/CNY 　　 USD/CNY=8.2760/80 　　 USD/HKD=7.7860/80 　　所以， HKD/CNY=8.2760÷7.7880/8.2780÷7.7860 　　 =1.0627/31 　　 例二：已知：EUR/USD=1.1020/40 　　　 AUD/USD=0.6240/60 求：EUR/AUD=? 解：因即期汇率都是以美元作为报价货币，应交叉相除得出EUR/AUD 　　 EUR/USD=1.1020/40 　　 AUD/USD=0.6240/60 则： EUR/AUD=1.1020÷0.6206/1.1040÷0.6240 =1.7604/92 　　 例三：已知： EUR/USD=1.1020/40 　　　　　 USD/CNY=8.2760/80 求： EUR/CNY=? 解：因在两个即期汇率中，只有一个即期汇率是以美元作为基础货币，而另一个即期汇率是以美元作为报价货币，应通过同变相乘套算出EUR/CNY的汇率 　　 EUR/USD=1.1020/40 　　USD/CNY=8.2760/80 所以： EUR/CNY=1.1020×8.2760/1.1040×8.2780 　　　　 =9.1202/389 第一节 即期外汇交易 套汇交易： 指外汇交易者利用不同外汇市场在同一时刻的汇率差异，在汇率低的市场上买进，同时在汇率高的市场上卖出，赚取不同市场汇差收益的外汇交易。 第一节 即期外汇交易 1，直接套汇，也称为两角套汇或两点套汇，是指利用两种货币在两个外汇市场上即期汇率的差异，贱买贵卖，以获取外汇差额利润的外汇交易。 假定同一时刻，以下两个外汇市场的即期汇率如下： 伦敦外汇市场 1英镑＝1.9685 美元 纽约外汇市场 1英镑＝1.9665 美元 　　 两地差价0.002美元。若纽约某外汇银行在当地以196.65万美元买入100万英镑，以此英镑电汇至伦敦并同时在伦敦外汇市场卖出，收进196.85万美元，可赚到2000美元的套汇利润。 第一节 即期外汇交易 2，间接套汇，也称为三角套汇或三点套汇，是指利用三个外汇市场之间即期汇率的差异，同时在这些外汇市场上进行贱买贵买，以赚取汇差收益的外汇交易。 假定，某一天同一时刻，以下三个外汇市场的即期汇率如下： 香港外汇市场 1美元＝7.7814港元 纽约外汇市场 1英镑＝1.4215美元 伦敦外汇市场 1英镑＝11.0723港元 1、利用这三个外汇市场的行市是否可以进行三地套汇？ 2、若能套汇，以100