分级基金B_份额触发向下折算阀值.docVIP

分级基金B 份额触发向下折算阀值 1、什么是向下折算？ 当分级基金B 份额净值低于0.250 元时，将触发分级基金向下不定期折算阀值， 同时，折算后，B 份额会恢复2 倍杠杆（通常，B 份额的杠杆会随着B 份额净值 下跌而增大），这将减小行情下行有可能给分级B 份额持有人带来的加速风险。 2、向下折算对基金持有人有什么影响？ B 份额持有人：份额折算前后B 份额所对应的基金净值资产不变，B 份额价格资 产由于溢价空间消失，会出现较大幅度波动，但B 份额的杠杆会降低，可以有 效的规避后市进一步下跌的风险。 A 份额持有人：份额折算后A 份额持有人持有的A 份额数量与B 份额数量相等， 同时新增场内母基金份额，且所对应的基金净值资产不变，A 份额价格资产由于 下折后折价空间消失，会出现较大幅度波动。但有效地保证了A 份额持有人的 约定收益。 母基金份额持有人：折算前后所持有的母基金份额的资产净值不变。场外母基金 份额持有人份额折算后获得场外母基金份额，场内母基金持有人份额折算后获得 场内母基金份额。 下折后持有份额示例： 7 月6 日为折算基准日，举例假设，某分级基金母基金参考净值为0.64 元， A 份额参考净值为1.03 元， B 份额参考净值为0.25 元。而二级市场上， A 份额 价格0.85 元，B 份额价格0.5 元。 1、母基金： 下折前：10000 份母基金×0.64