1Z10101 资金的时间价值.docVIP

1Z101010 资金的时间价值 （一）基本概念 1． 定义：是时间的函数。本质是将资金作为生产要素，在扩大再生产过程中，资金随时间的变化而产生增值。 2． 影响资金时间价值的因素：使用时间；数量大小；周转速度；投入和回收的特点。 3． 表达方式：利息与利率。 4． 复利与单利：单利是指仅对本金计息，复利不仅对本金计息，同时对利息也要计息。 二者的关系：本金越大，利率越高，计息周期越多，两者的差距就越大。因为复利计息比较符合资金在社会再生产过程中的运动的实际状况，所以在工程经济分析中一般采用复利计息。常用的复利计算有一次支付情形和等额支付系列二种。 5． 现金流量：考察对象整个期间各时点上实际发生的资金流出或流入量的总称。现金流量的三个基本要素：大小、方向和作用点。 6． 现金流量的表达方式：现金流量图与现金流量表。 7． 等值：不同时期、不同数额但“价值等效”的资金称为等值。 8． 影响等值的因素：金额大小，发生时间长短和利率。 9． 如果两个现金流量等值，则对任何时刻的价值必然相等。 10．终值与现值：终值是指现有一项资金P，按年利率I复利计算，N年后的本利和为多少。现值是指未来的一项资金按要求的利率折合到现在的价值是多少。 11．年金：发生在某一间隔相等的特定时间系列的等额资金。 （二）基本计算 1．基本公式： 2．典型计算题（1）某施工企业