2016年第二期宁德市交通投资集团有限公司公司债券评级报告.docVIP

 公司债券信用评级报告 2016年第二期宁德市交通投资集团有限公司 公司债券信用评级报告 评级结果： 评级观点 宁德市交通投资集团有限公司（以下简 主体长期信用等级：AA 评级展望：稳定 称“公司”或“宁德交投”）作为宁德市唯一 的交通设施投资建设和运营管理主体，持续 获得政府在资产划拨、资金注入、业务等方 面的支持。近年来，公司资产和所有者权益 规模不断增长，债务负担较轻。同时，联合 资信评估有限公司（以下简称“联合资信”） 也关注到公司高速公路项目处于建设阶段、 未来投资规模大，公司面临一定对外融资压 力及公司主营业务毛利率水平较低、利润总 额对政府补贴依赖大等因素对其经营和发展 带来的不利影响。 本期债券信用等级：AA 本期债券发行额度：不超过 8亿元（含 8亿 元） 本期债券期限：10年，附设第 5个计息年度 末发行人调整票面利率选择权和投资者回售 选择权 偿还方式：按年付息，到期一次还本 募集资金用途：项目建设、补充营运资金 评级时间：2016年 11月 16日 财务数据 项目 现金类资产(亿元) 资产总额(亿元) 2013年 2014年 2015年 未来随着公司在建高速公路的陆续完 工，公司通过权益投资及通行费收入等方式 获取的收益有望逐步增长；同时,随着地方经 济实力的增强，政府对公司业务及资金方面的 支持也有助于其整