浅谈钢铁业并购的尽职调查上交.doc

浅谈并购钢铁企业生产经营的尽职调查 李石山 摘 要：钢铁行业大规模的兼并重组浪潮势在必行，如何充分、有效地了解被兼并对象的生产经营状况和历史沿革，规避潜在的风险，为重组后双方尽快实现资源整合和统一管理提供参考依据，达到优化配置“1+12”的目的，做好有针对性的，特别是生产经营方面的尽职调查是必不可少的。 关键词：并购钢铁企业 生产经营 尽职调查 1 前言 由于钢铁、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅和风电设备等行业国内产能严重过剩，国家有关部门原则上不再批准扩大产能的项目。为解决钢铁行业产业集中度低、落后产能比重大、对外资源发语权低的深层次矛盾，国家将出台《钢铁产业调整与振兴规划》、《钢铁行业准入条件》和《促进钢铁企业兼并重组指导意见》三大政策，重点培育3-5家具有较强国际竞争力和6-7家具有较强实力的钢铁企业。沙钢将作为国内一支重要的兼并重组力量必定会抓住时机，展开大规模的兼并与重组。对此，如何有效地了解兼并对象的生产经营状况和历史沿革，规避潜在的风险，并购后尽快融入沙钢的管理模式，快速有效地实现资源的整合，做好有针对性的特别是生产经营方面的尽职调查是重点。 2 尽职调查的概念、分类、目的和意义 2.1企业的扩张通常有两种方式：一是通过引进投资者的方式增资，包括引进战略投资者或者风险投资者；二是通过并购的