PPP项目的基金模式探讨修改.pptx

PPP项目的基金模式探讨--韩亮目录一、PPP项目的融资方式一、PPP项目的融资方式银团贷款定义：PPP项目公司通过向一家或几家银行金融机构发出委托函，通过银行间市场按相同条件组织几家甚至十几家，几十家银行组成银行集团参与贷款。特点：一、PPP项目的融资方式融资租赁定义：又称现代租赁，它是由承租人提出要求，出租人购买并出租给承租人使用，期间承租人享使用权，出租人享所有权。特点：一、PPP项目的融资方式工程保理定义：又称托收保付，在PPP项目建设和运营中，销售方将其现在或将来基于其与买方订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商（提供保理服务的金融机构），由保理商向其提供资金融通、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合性金融服务方式。一、PPP项目的融资方式资产证券化（ABS）定义：将缺乏流动性、但具有可预期收入的资产，通过在资本市场上发行证券的方式予以出售，以获取融资，以最大化提高资产的流动性。通过设立PPP基金，运用规模化及专业化的运营方式降低融资成本，可以避免传统融资方式的瓶颈。一、PPP项目的融资方式PPP基金定义：政府在承担有限损失的前提下，与具有投资管理经验的金融机构共同发起设立的基金，并通过引入结构化设计，吸引更多社会资本参与到PPP项目中。二、PPP基金的投资方式三、PPP基金管理进行运作与协调分类：财务测算通过顾问服务的方式对项目投资后进行支持四、PPP基金的运作PPP基金的作用四、PPP基金的运作PPP模式下的产业基金运作方式 PPP模式下的产业投资基金，一般通过股权投资于地方政府纳入到PPP框架下的项目公司，由项目公司负责具体基建项目的设计、建造、运营，政府授予项目公司一定期限的特许权经营期。（如图一）产业基金股权项目公司（ spv ）设计建造运营图一四、PPP基金的运作PPP产业投资基金的主要模式（跟据基金发起人不同分类）四、PPP基金的运作PPP产业投资基金的主要模式（跟据基金发起人不同分类）指定兴业财富定期支付收益兴业基金专项资管计划厦门市轨道交通集团出资70%出资30%GP到期回购优先级LP劣后级LP兴业厦门城市发展产业投资基金（有限合伙）市财政贴息保障牵头提供项目融资持股A项目spv公司B项目spv公司……拟建设项目1、2……图三：2015兴业厦门城市产业发展投资基金项目PPP基金的运作PPP产业投资基金的主要模式（跟据基金发起人不同分类）PPP基金的运作PPP产业投资基金的主要模式（跟据基金发起人不同分类）**银行系基金公司**建设公司政府指定国企**基金管理公司劣后LPGPLP优先ALP优先B产业投资基金（有限合伙）股权政府财政**项目SPV**银行牵头提供协议补贴项目贷款拟建设项目1、2……图三实业资本发起成立产业基金四、PPP基金的运作PPP产业投资基金的主要模式（跟据基金发起人不同分类）四、 PPP基金的运作PPP产业投资基金的主要模式（跟据基金发起人不同分类）河南省政府建设银行交通银行浦发银行委托管理托管**金融机构河南省新型产业投资基金**银行**基金管理人GP其他投资人LP1、LP2…..…………….**银行托管建信豫资城镇化建设发展基金浦银豫资城市运营发展基金交银豫资产业投资基金图四：河南省新型产业投资基金四、 PPP基金的运作产业投资基金参与PPP的还款来源四、 PPP基金的运作PPP模式下产业基金的退出方式四、 PPP基金的运作PPP基金运作的障碍五、PPP项目的风险控制PPP项目执行中的风险控制五、 PPP项目的风险控制PPP基金的风险控制风控措施：PPP项目的风险控制PPP项目的风险提示六、PPP基金公司的案例-星景资本星景资本是是复星集团、复星地产旗下专业的基金管理公司，国内领先的PPP项目基金管理公司，星景资本以“产业+投资”的创新PPP模式，专注中国城市基础设施与生态环境建设投资。星景资本于2014年12月成功完成60亿PPP项目基金募集，星景资本通融保险资金、以PPP股权方式，投资城市基础设施建设，创新性求解新型城镇化建设的新路径，为城市建设带来新鲜血液。七、最新政策支持谢谢聆听！