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关于即付年金和普通年金的关系 【问题：即付年金和普通年金之间的关系推导】不理解，请老师举例说明 【回复】老师将原理给您推导一下吧： 因为发生时点不同，即付年金比普通年金少计息一期。具体推导： （1）即付年金终值的计算公式F=A×[（F/A，i，n+1）-1]： 先把即付年金转换成普通年金。转换的方法是，求终值时，假设最后一期期末有一个等额的收付，这样就转换为n+1期的普通年金的终值问题，计算出期数为n+1期的普通年金的终值，再把多算的终值位置上的这个等额的收付A减掉，就得出即付年金终值。即付年金的终值系数和普通年金终值系数相比，期数加1，而系数减1。 n+1期的普通年金的终值＝A×（F/A，i，n+1） n期即付年金的终值＝n+1期的普通年金的终值－A ＝A×（F/A，i，n+1）－A ＝A×[（F/A，i，n+1）-1] （2）即付年金现值的计算公式P=A×[（P/A，i，n-1）+1]：先把即付年金转换成普通年金，转换的方法是，求现值时，假设0时点（第1期期初）没有等额的收付，这样就转化为n-1期的普通年金的现值问题，计算期数为n-1期的普通年金的现值，再把原来未算的第1期期初位置上的这个等额的收付A加上，就得出即付年金现值，即付年金的现值系数和普通年金现值系数相比，期数减1，而系数加1。 n-1期的普通年金的现值＝A×（P/A，i，n-1） n期即付年金的现值＝n-1期的普通年金现值＋A ＝A×（P/A，i，n-1）+A =A×[（P/A，i，n-1）+1] 这种计算方法可以这样记忆：在将各期的年金折成现值时，首先看第一期的现金收付，第一期的现金收付发生在第1年的年初，也就是零时点，它的折现系数是1，所以也就有了系数加1这部分，既然系数加1，那么相应的期数就应该减1。记住了即付年金现值系数是在普通年金现值系数的基础上期数减1，系数加1，那么计算即付年金终值系数就恰好与其相反，即在普通年金终值系数的基础上期数加1，系数减1。 祝您学习愉快！ 【原题内容】 根据资金时间价值理论，在普通年金现值系数的基础上，期数减1、系数加1的计算结果，应当等于（　）。 A.递延年金现值系数 B.后付年金现值系数 C.即付年金现值系数 D.永续年金现值系数 【正确答案】 C 【正确答案】 n期即付年金现值与n期普通年金现值的期数相同，但由于其付款时间不同，n期即付年金比n期普通年金少折现一期。“即付年金现值系数”是在“普通年金现值系数”的基础上，期数减1，系数加1所得的结果。 主题提问标题 ：关于即付年金和普通年金的关系 1楼 【提问内容】不理解，请老师举例说明 提问者：mk61312　 发表于：2011-11-2 10:21:00　 引用 【回复内容】学员mk61312，您好！您的问题答复如下： 老师将原理给您推导一下吧： 因为发生时点不同，即付年金比普通年金少计息一期。具体推导： （1）即付年金终值的计算公式F=A×[（F/A，i，n+1）-1]： 先把即付年金转换成普通年金。转换的方法是，求终值时，假设最后一期期末有一个等额的收付，这样就转换为n+1期的普通年金的终值问题，计算出期数为n+1期的普通年金的终值，再把多算的终值位置上的这个等额的收付A减掉，就得出即付年金终值。即付年金的终值系数和普通年金终值系数相比，期数加1，而系数减1。 n+1期的普通年金的终值＝A×（F/A，i，n+1） n期即付年金的终值＝n+1期的普通年金的终值－A ＝A×（F/A，i，n+1）－A ＝A×[（F/A，i，n+1）-1] （2）即付年金现值的计算公式P=A×[（P/A，i，n-1）+1]：先把即付年金转换成普通年金，转换的方法是，求现值时，假设0时点（第1期期初）没有等额的收付，这样就转化为n-1期的普通年金的现值问题，计算期数为n-1期的普通年金的现值，再把原来未算的第1期期初位置上的这个等额的收付A加上，就得出即付年金现值，即付年金的现值系数和普通年金现值系数相比，期数减1，而系数加1。 n-1期的普通年金的现值＝A×（P/A，i，n-1） n期即付年金的现值＝n-1期的普通年金现值＋A ＝A×（P/