黄金货币金融史.ppt

黄金货币金融史 胡 列 曲 中国人民大学经济学院 2005年9月23日 大 纲 第一讲：黄金货币金融史演化的逻辑 第二讲：货币本位与黄金角色 第三讲：金融资产与黄金投资 第四讲：金融系统发展史 第一讲 黄金货币金融史演化的逻辑 一、货币的属性 1. 货币是社会分工和社会结构分化条件下，经济资源分割和配置的制度安排。 从货币史和经济史考察，在可考的人类历史时间序列中，货币的出现和社会分工和社会结构分化在时间上具有对应关系。 现代考古发现，中国被发现的货币实物是夏时期的。 在古希伯来（以色列），货币最早的记载在雅格时期。 在古希腊，公元前5－6世纪，黄金被作为货币，并产生 了黄金铸币，出现了银行制度。 社会分工和社会结构分化条件下的物质生活资料的生产、流转、分割和配置。 物质生活资料生产、流转、分割和配置出现阻滞时，利用提高货币供应量的方法，缓解其运行闭合循环流转的阻滞。在社会经济运行中，这一措施在范畴上就是我们近现代的货币政策。 2.货币是一般等价物，即货币能与一切商品进行交换。 二、货币制度与文明社会的发展 1.货币制度的设计，和社会分工和社会结构分化相对应，推动了社会经济资源产出能力的提高，改善了人类的生活水平和生活质量。但是在经济史的演化中，这一改善要受到资源供给能力的制约。 2.与发达的货币制度设计对应的高度复杂的社会分工和社会结构分化的社会形态，对应的是一个需要巨量的社会经济资源支持的社会形态。社会经济资源潜在的供给能力制约着货币制度设计演化复杂的程度。 3.与发达的货币制度设计对应的高度复杂的社会分工和社会结构分化的社会形态，都对应了一个高昂的社会运行成本。在历史的演化中，这一运行成本和社会的经济资源筹集能力所构成的均衡制约社会演化的形态。 三、货币制度载体的选择 1. 货币的载体是社会经济资源分割和配置的符号。 2.货币制度的载体选择：实物 在复杂的社会分工和社会结构分化条件下，货币的载体需要是相对稀缺，高价值的物质载体。否则，货币供应量的无限量上升，会引发货币制度设计内在价值修正——通货膨胀，导致货币制度设计失效。 3.货币制度的载体选择：信用 货币制度设计的载体选择信用，从历史演化的逻辑考察，其对应的社会形态都是复杂的社会分工和复杂的社会结构分化对应的社会形态，并且货币的载体——信用货币，都是国家或地区权利主导下的正式制度安排。 四、信用的性质与职能 性质 信用是具有增值和回流特性的价值运动形式。它形成债权债务关系。（这与商品通过货币媒介进行的交换关系不同） 职能 信用最根本的职能就是调剂。即信用关系的存在，解决了不同货币所有者之间货币余缺的矛盾。 形成信用关系的两种方式—直接融 资与间接融资 直接融资：货币有余者和货币不足者之间直接发生的信用关系。如：发行股票、债券。 间接融资：借者与贷者之间的货币借贷通过各种金融中介（如商业银行、投资公司）来进行。如银行贷款。 五、当前货币载体的性质 1.黄金仍然是货币职能的承担者之一。 2.货币载体的主要形式是信用。 3.信用货币超经济发行，其中一部分进入虚拟经济领域，形成游资；另一部分在实体经济领域导致物价上升，形成货币购买力下降。 六、黄金与货币制度设计 1.黄金的物理和化学性质 金灿灿的光泽、柔软的物理性能 黄金具有稳定的化学性质，在自然界中以天然金的形式存在 2.黄金的地质资源特征 地质资源分布特征——地质资源量十分稀缺性 地质资源分布特征——地质资源分布极不均匀 黄金的地质资源开采非常困难 3.黄金的货币制度设计和制度构造——价值永恒和稀缺 文明社会为什么需要货币制度设计? 要设计货币制度，用什么东西来承载和体现呢？ 货币制度设计由黄金转换为信用：黄金稀缺和货币供应量问题 4.二十世纪货币制度设计、黄金本位选择和黄金本位向信用本位转换的历史背景 十九世纪，欧洲发生了一系列的金融危机，有些国家在货币制度选择上开始重新采取黄金本位制。1944年布雷顿森林体系再次确立国际性的货币本位为黄金本位。 在二十世纪世界性的工业化促进了世界各国的社会分工和社会结构分化的进程，提高了社会经济运行中的货币供应量需求。 持续上升的货币供应量需求，推动了货币本位选择的黄金本位向信用本位转换。 金融和货币政策的职能——充分就业和推动国民经济发展，促使信用属性的货币本位选择被过度使用，形成了信用膨胀和信用泡沫。 5.当前的状况 当今世界，信用泡沫再次集聚，全球性的金融风险已在酝酿，黄金的货币属性显现的条件正在发展中。 七、货币的职能 货币的职能一：经济资源计量、分割和配置。 货币的职能二：金融投资市场的投资工具。 货币职能扩展的条件： 与工业化相伴的社会分工与社会结构分化。 市场成为经济资源分割与配置的