新发基金介绍1.doc

新发基金介绍 基金全称 国泰估值优势可分离交易基金 基金代码 国泰估值：160212 国泰估值优先：150010 国泰估值进取：150011 基金公司 国泰基金管理有限公司 基金类型 股票型 风险等级 高 适合投资人 进取型 销售时间 2010.1.18-2010.2.3 发售类型 首发 投资目标 坚持价值投资的理念，力争在有效控制风险的前提下实现基金资产的长期稳定增值。 投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行、上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。若法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。其中，封闭期内股票投资占基金资产的60%-100%，债券、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的0%-40%。 封闭期届满，本基金转换为上市开放式基金（LOF）后，股票投资占基金资产的60%-95%；债券、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-40%，其中，本基金在封闭期后保留不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。当法律法规的相关规定变更时，基金管理人在履行适当程序后可对上述资产配置比例进行适当调整。 业绩比较基准 沪深300 指数收益率×80%+中证全债指数收益率×20% 风险收益特征 从基金资产整体运作来看，本基金为股票型基金，基金资产整体的预期收益和预期风险均较高，属于证券投资基金中的中高风险品种，理论上其风险收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。 从本基金所分离的两类基金份额来看，由于基金收益分配的安排，估值优先份额将表现出低风险、收益相对稳定的特征；估值进取份额则表现出高风险、收益相对较高的特征。 基金经理及简历 余荣权，男，硕士研究生，16 年证券基金从业经验。1993 年7 月至2000 年6 月在深圳赛格集团财务公司投资部任经理；2000 年6 月至2002 年11 月在上海华宝信托投资公司投资管理部任总经理；2002 年11 月至2007 年7 月在华宝兴业基金管理有限公司任投资总监；2007 年8 月加盟国泰基金管理有限公司，2007年8 月至2009 年4 月任公司投资总监，现拟任公司副总经理；2008 年4 月起任国泰金马稳健回报基金的基金经理。 程洲，硕士研究生，CFA，9 年证券基金从业经验。2000 年7 月至2004年3月在上海申银万国证券研究所策略研究部任策略分析师；2004 年4 月加盟国泰基金管理有限公司，历任高级策略分析师、基金经理助理；2008 年4 月起任国泰金马稳健回报基金的基金经理，2009 年12月起兼任金泰证券投资基金的基金经理。 认购费率 认购金额 收费标准 M<100万 1.20% 100万≤M<500万 1.00% 500万≤M<1000万 0.60% M≥1000万 1000元/每笔 赎回费率 0.5% 基金公司联系人 汪汝洁 0212、产品特性 ROIC策略优化资产配置，复制价值投资成功实践 国泰基金积极倡导和践行长期投资、稳健投资的价值投资理念。本基金将注重估值优势原则，精选具有竞争力及价值低估的优质上市公司，并利用投资资本回报率（ROIC）指标的持续性及周期性规律优化配置相应行业。统计数据表明，ROIC指标与长期投资回报率的相关性很高。本基金三年封闭期的选择与ROIC指标表现周期契合度较高，有利于投资人分享长期投资成果。 封闭运作 更突显价值投资管理能力 三年封闭期内本基金不开放申购、赎回，基金运作将免受短期资金异动影响，基金经理不会因规模的变动而被动改变投资策略，有利于发挥长期投资、价值投资优势。 分离基金，收益不同享，风险各自担 本基金成立后，以1:1比例分离为估值优先和估值进取两类基金份额，估值优先份额拥有5.7%约定年收益率（目前三年期国债的年收益率为2.4%），可满足低风险偏好投资者的投资需求。 估值进取可使用的杠杆倍数最高达到2倍，杠杆效应更趋明显，基金投资和交易模式的多元化，突显本基金的投资价值。 3、产品的上市与交易 国泰估值优势可分离交易股票型基金在封闭期将基金份额持有人初始有效认购的基金总份额按照1：1的比例分离成两种三年期的预期收益与风险不同的份额类别，但两类基金份额的基金资产合并运作。 在封闭期，估值优先与估值进取两类基金份额同时在深圳证券交易所分别上市，初始基金份额持有人或二级市场投资者可以在市场内单独交易估值优先或者估值进取份额。 在封闭期