05第五-七章 利润分配幻灯片.ppt

第五章 融资管理概论 企业筹资是指企业根据生产经营和其他方面的需要，通过筹资渠道，并运用一定的筹资方式，经济有效地筹措所需资金的财务活动。 一、企业筹资的动机（或目的、必然性） 企业创建的需要 法律对企业资本金的要求 企业发展的需要 扩大生产经营规模或对外投资 保证经营活动顺利进行的需要 偿还企业债务的需要 调整资本结构的需要 二、筹资的基本原则 规模适当（数量） 以“投”定“筹”的原则 合理预测资金需要量，确定合理筹资规模 及时筹措（时间） 来源合理（渠道） 方式经济（方式） 节约资金成本 合理安排借入资金同自有资金的比例，充分利用负债经营所带来的财务杠杆利益，同时又要尽可能降低财务风险（适度举债→资金结构） 三、筹资的分类 按资金来源的渠道分： 权益融资：所筹资金不用还本，因而也称之为自有资本、主权资本或权益资本 债务融资：所筹资金到期应还本付息，又称之为借入资本或债务资本 按资金使用期限的长短分： 短期融资：通常采用商业信用和银行短期借款方式来融通 长期融资：通常采用吸收直接投资、发行股票、债券、长期贷款、融资租赁和内部积累等方式来融通。 按资金来源范围分： 内部融资 企业的留存收益 计提的折旧 外部融资 按是否有金融中介分。(资金所有者和资金使用者) 直接融资 投入资本 发行股票 发行债券 商业信用等 间接融资 银行信贷 四、筹资渠道和筹资方式