会计学年论1..docVIP

上市公司利润操纵的分析与防范 摘要：近年来，上市公司进行利润操纵、财务欺诈的行为较为普遍，严重损害了股东及债权人的利益，影响了证券市场的稳定和健康发展。本文就我国上市公司的利润操纵手段及防范措施进行了研究，这对于提高市场会计信息质量具有极其重要的意义。 关键词：上市公司；利润操纵；防范 前言 所谓利润操纵，是指会计信息提供者借助于会计上的技术处理采用违规甚至违法的方式，人为有目的地对利润进行虚减与虚增的行为。利润操纵是公司管理层违反一般会计准则人为调节利润的行为。如果上市公司的会计信息失真，特别是经过利润操纵行为后的会计报表信息，投资者据以推测、判断公司未来业绩的水平，将变得毫无意义，投资者的利益必将受到侵害。更为严重的是，信息的失真会导致资金非合理的流动，使市场不能有效地配置资源。因此，对上市公司利润操纵的分析与防范，对提高上市公司的会计信息质量和各方利益相关者的利益具有重要意义。 一、利润操纵的含义与原因分析 利润操纵会计界存在两种观点：第一种观点将利润操纵等同于西方会计文献中的盈余管理(Earnings Management)，即公司管理层为实现自身效用或公司市场价值最大化等目的进行会计政策选择，从而调节公司盈余的行为。第二种观点是公司管理层出于某种动机，利用法规政策的空白或灵活性，甚至违法违规等各种手段对企业财务利润或获利能力进行操纵的行为。而上市公司的利润操纵一般是指上市公司为了某种目的，运用各种合法与非法的手段人为调节利润的行为。这种利润操纵行为是上市公司的会计信息失去了可靠性，严重歪曲了上市公司的实际盈利状况，可能导致会计信息使用者做出错误的决策，从而影响社会资源的优化配置，危害正常的社会经济秩序。 利润最大化是企业追求的最大目标，并且上市公司的经营利润与其经营决策、投资者的投资决策和上市公司的股价息息相关，这就导致了一些管理层为实现会计报表上的利润最大化而采取一些人为措施。 首先，上司公司进行利润操纵是保护自身利益的驱使。上市公司股票一旦能够发行上市可以给上市公司带来源源不断的资金支持和资金回报，所以能够取得上市资格对公司而言就非常重要，但是我国上市公司初次发行股票上市有严格的限制条件。证券监督委员会要求公司必须连续3年盈利，财务状况良好；具有健全且运行良好的组织结构。为了能上市，上市公司就需要进行人为操纵，这被称为“财务包装”。在配股阶段，证监会要求上市公司净资产盈利率近3年平均不低于 10%，且每年达到6%才能配股，为实现配股，上市公司也要进行一些财务包装;股票市场流通价格同市场(投资者)对其预期盈利信息密切相关，从而促使一些公司通过财务包装这一捷径达到抬高股市价格的目的。另外，根据公司法的规定，上市公司如果出现连续3年亏损，或者每股净资产低于面值，或者财务状况出现异常时，要进行特别处理，当期继续亏损时，将对股票进行停牌处理。所以一些上市公司在这样的压力下为保住上市资格，铤而走险的进行利润操纵以满足上市条件。 第二，为吸引投资者投资。 上市公司为了满足自己的投融资需要，吸引投资者，就必须保证自己财务利润的持续稳定增长，以竖立投资者的信心。但是企业的发展不可能总是一帆风顺，管理者为了吸引并保持更多的投资者，让投资者以为企业的业务发展稳健，经营利润平稳增长，往往会进行一些利润操纵手段，以丰补歉，给人以稳中有升的感觉。 第三，会计信息的不对称性。由于上市公司所有权与经营权的分离，上市公司的会计信息在政府、投资者、企业管理人员之间存在不对称性，在法律制度不健全，证券市场监管存在疏漏的客观环境下，经营者不可能把自己掌握的内部信息传递给资本市场及投资者，于是采取人为利润操纵的手段传递信息。 第四，规避所得税费用。所得税得计税依据是应纳税所得，而应纳税所得额以利润为主要依据。当然这里说指的利润不是直接意义上的会计利润，更不是收入总额。应纳税所得额=收入总额-不征税收入-免税收入-各项扣除-以前年度亏损。应纳税所得额再乘以适当的税率就可以得出所得税费。一些上市公司为了达到不缴税、少缴税、推迟纳税时间的目的，就会进行利润操纵，隐瞒利润。同时也存在一些上市公司为了吸引投资者以筹集到足够的资金，进行利润操纵，虚报利润，多交所得税。表面上企业多交了所得税，但是这部分多交的所得税之后往往会通过地方政府的税收返还形式返还给上市公司。 另外，在目前资产所有者对企业经营者业绩评价方法和奖励机制下，上市公司利润的多少与增长幅度与企业管理者的经营业绩、职位升迁以及奖金、福利等直接相关，因此，经营者通过操纵报表，虚增利润来骗取政绩，捞取经济利益。 此外，行政干预、财务会计主体多元化、社会审计监督不健全、会计准则和会计制度的滞后性也是造成利润操纵的原因。 二、上市公司利润操纵的手段 （一）关联交易。通过关联方交易操纵利润是上市公司常用的一