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2014银行如何从失真的中小企业财务报表中挖掘有效信息.doc 4页

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银行如何从失真的中小企业财务报表中挖掘有效信息 近期,银行陷入两难,对于中小企业爱恨交加。爱在利差,当前银行给中小企业放款的利率都要在基准贷款利率基础上上浮20%到30%,目前的一年期贷款利率为6.4%,银行给中小企业的贷款利率大概在7.68到8.32%之间,一般不会超过10%。恨在审查之难。中小企业提供的财务报表作为风控的主要手段却严重失真,银行如何从中挖掘有效信息,考验各个银行风控部门的能力。 【银联信分析】 一、中小企业财务报表失真严重下对常规信贷操作的影响 1、企业信用等级 商业银行现行对企业信用等级的评定,由资信状况、短期偿债能力、长期偿债能力、盈利能力、经济实力等5个指标组成,而评定的前提是中小企业财务信息真实,但由于企业为获得银行贷款,向银行提供了不真实的经济数据,因此以该办法评出的企业信用等级将不能体现企业真实的资信,而存在着或大或小的偏差。 2、信贷风险决策 信贷风险决策一般由两部分组成,其一是对风险的识别,由此预测贷款风险度;其二是以贷款风险度为重要依据进行贷款决策。现行风险识别主要分为两步:第一步是对借款人风险的识别,核心是对借款人信用等级的评定;第二步是对贷款方式的把握,一般而言,在选择贷款方式时,应与借款人状况紧密结合起来,对于信用等级高的借款人,贷款方式可适当放宽,对于信用状况一般的借款人,则要求有相应的保证,而对于信用状况较差的借款人,必须提供高质量的担保,通过对借款人风险的识别和贷款方式的把握,使贷款风险度控制在理想的区域内。由于企业信用等级评估不准,使得在贷款方式选择上出现失误,有可能使应采用高质量担保的贷款没有采用高质量担保。中小企业财务报表失真,使得企业信用等级评估有误,并在贷款方式选择上容易产生偏差,导致贷款风险度的判断失误。 3、潜在金融风险 目前,不良贷款的划分方法之一是五级分类法,对次级类、可疑类和损失类的贷款均列为不良贷款。但由于财务报表失真,使得贷款五级分类之间的定位容易产生偏差,导致不良贷款统计失误,直接影响到银行宏观决策,使潜在金融风险加大。 二、银行如何练就慧眼识表 会计数据的逻辑有时候并不能真实反映企业的实际经营状况,特别是看到有超越行业水平的“优异”财务指标时,往往意味着企业的财务数据不真实。比如,高于行业的利润率,首先需要从其产品成本、价格或服务上找原因,如果没有,就要了解其具体的业务模式和管理水平,如果还没有合理解释,企业的利润率便很可能存在问题。此外,对于有的项目企业为了增加利润而不将费用入账的情况,光从账册本身入手难以发现,这就需要在分析行业收入、费用配比的基础上,从业务规模、人员薪酬、销售方式、业务管理流程等方面去匡算其合理的费用。 第一,银行在企业的财务报表中还关心项目企业的利润,利润不仅是企业盈利能力的表现,也是还贷的持续能力的表现。但是,需要注意的是利润在很大程度上并不具备很好的可比性,息税折摊前的利润对评价企业真实的经营或许更具参考意义。 第二,从判断项目企业投资价值的角度看,利润表的第一行(收入)可能远比最后一行(利润)重要得多。收入是客户用真金白银给企业的投票,是最能反映企业价值的指标,很难想象一个企业收入持续增长却不赚钱。此外,判断收入真实性的唯一重要依据是收入是否有真实现金流支持。 第三,看资产负债表要特别关注项目企业的资产流动性,流动性越强的企业,财务弹性和盈利能力越好。然而,本土很多中小民营企业喜欢把企业从普通公司做成集团公司,喜欢从单一业务变成多元化经营。此外,还有一个普遍特征是很多企业家骨子里都有当“地主”的心理,喜欢批地、买地、盖楼,重形象而不注意企业的资产结构配置,使得资产负债表上流动资产与固定资产的比例失衡。要知道,企业的利润直接来源于流动资产的“流动”而不是固定资产的“折旧”,因此,对于那种资产规模很大、流动性却很差的企业,要特别小心。 第四,项目企业的经营性现金流是现金流量表上最为重要的指标,如果企业有很大的销售量,但应收账款过大、经营性现金长期为负,就会出现有利润没有现金的尴尬情形。创造持续的现金流动能力是企业生命力和竞争力所在,只赚利润不赚钱的企业不是好企业,这些企业将会经常面临很多经营性的问题。 二、跳出报表,拆穿阴谋 第一,需要注意的是,验证项目企业收入的现金配比有时光有非本行的银行对账单、收款凭证还不够,要验证收入的真实性,客户的访谈调查也是必不可少的手段。有一案例,某银行碰到一家企业,报表显示其利润率挺高,现金流也不错,从会计的角度看不出问题,但后来通过调查它的重要客户和供应商,从工商局查询注册信息,并实地去注册地,发现公司的管理层实际就是这些重要客户和供应商的股东,注册地都是居民楼,完全没有经营的迹象,这便使银行很及时的掌握了真实性。还有一家利润率很高的制药企业,账面现金流很好,但银行从客户那儿了解到的销售情况

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