1、资金时间价值的计算及应用.pptx

一级建造师执业资格考试《建设工程经济》主讲：尹志军资金时间价值的计算及应用工程经济知识框架：资金时间价值的计算及应用课前练习1.某公司以单利方式一次性借入资金2000万元，借款期限3年，年利率8%，到期一次还本付息，则第3年末应当偿还的本利和为（ ）万元。2160B. 2240C. 2480 D. 2519答案：C。2.某企业从银行借入1年期的短期借款500万元，年利率12%，按季度计算并支付利息，则每季度需支付利息（ ）万元。15.00B. 15.15C. 15.69D. 20.00答案：A。3.某企业向银行借款100万元，年利率为8%，半年复利计息一次，第3年末还本付息，则到期时企业需偿还银行（ ）万元。124.00B. 125.97C. 126.53 D. 158.69答案：C。4.影响资金时间价值的因素包括（ ）。A.资金周转的速度B.利率的大小C.资金数量的多少D.资金的使用时间E.资金投入和回收的特点答案：ACDE。知识框架和重点、难点重点：资金时间价值的计算；难点：利息计算、有效利率计算、等值计算。考试要点及分析利息的计算一、资金时间价值的概念在运动过程中随时间的推移而发生的增值就是原有资金的时间价值。影响资金时间价值的因素：1.资金的使用时间；2.资金数量的多少；3.资金投入和回收的特点（晚“投”早“收”效益高）。4.资金周转的速度。二、利息与利率的概念（一）利息在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息。是衡量资金时间价值的绝对尺度；在工程经济分析中，利息常常被看成是资金的一种机会成本。（二）利率 ；It——单位时间内所得利息额。利率的高低由以下因素决定：1.社会平均利润率是利率的最高界限。2.借贷资本供过于求，利率下降；求大于供，利率便上升。3.借出资本风险越大，利率也就越高。4.通货膨胀对利息的波动有直接影响；5.借出资本的期限长短。（三）利息和利率在工程经济活动中的作用1.利息和利率是以信用方式动员和筹资资金的动力2.利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金3.利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆4.利息和利率是金融企业经营发展的重要条件三、利息的计算利息计算分为单利和复利两种。单利计息时，仅用最初本金计算，利息不计息。复利计息时，本金和利息都利息，即“利生利”、“利滚利”。工程经济分析中，一般采用复利计算。（一）单利i单——计息周期单利利率。例1.1甲公司从银行借入100万元，年利率为8%，单利计息，借期4年，到期一次还本付息，则该公司第四年末一次偿还的本利和为(　)万元。 A.1360 B.1324 C.1320 D.1160解析：本利和F＝P(1+ni)=1000×(1+4×8%)＝1320万元。答案：C。（二）复利例1.2 某企业从金融机构借款100万元，月利率1%，按月复利计息，每季度付息一次，则该企业一年需向金融机构支付利息（　）万元。 A.12.00 B.12.12 C.12.55 D.12.68解析：每季度付息 ；年支付利息为4×I=12.12（万元），答案：B。资金等值计算及应用资金有时间价值，即时金额相同，因其发生在不同时间，其价值就不相同。反之，不同时点绝对值不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。一、现金流量图的绘制1.以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、季或月等；时间轴上的点称为时点，通常表示的是该时间单位末的时点；0表示时间序列的起点。整个横轴又可看成是我们所考察的“技术方案”。2.相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况。对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流入，即表示收益；在横轴下方的箭线表示现金流出，即表示费用。3.在现金流量图中，箭线长短与现金流量数值大小基本成比例，并在各箭线上方（或下方）注明其现金流量的数值即可。4.箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。现金流量的三要素包括现金流量的大小、方向和作用点，分别在流量图中以垂直箭线、横轴及箭线与横轴交点来表达。例1.3 关于现金流量图绘制的说法，正确的有( )。A．横轴表示时间轴，向右延伸表示时间的延续B．垂直箭线代表不同时点的现金流量情况C．对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流出D．箭线长短应能体现现金流量数值的差异E．箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点答案：ABDE。二、等值的计算1.一次支付终值公式：已知P，求F2.一次支付现值公式：已知F，求P3.等额支付终值公式：已知A，求F4.偿债基金公式：已知F，求A5.等值支付现值公式：已知A，求P6.资金回收公式：已知P，求A三、等值计算的应用