社会保障基金管理试卷..docVIP

江西财经大学 06－07第一学期期末考试试卷 试卷代码：15543A 授课课时：48 课程名称：社会保障基金管理 适用对象：本科 一、名词解释（每小题4分，共20分） 1.社会保险基金 2.部分基金制 3.无风险资产 4.证券持有期收益率 5.系统风险 二、简答题（回答要点，并简明扼要作解释。每小题7分，共35分。） 1.试比较分析社会保险基金集中管理模式与分散管理模式的利弊。 2.社会保险基金投资规则主要有哪些？ 3.投资组合最优化的过程包括哪几个主要步骤？ 4.20世纪90年代国际社会保险基金主要有哪些特点？ 5.我国社会保险基金监管的主要思路是什么？ 三、计算题（要求写出主要计算步骤及结果。共15分。） 假设社会保险基金拟投资于两种股票A、B之一。假设其收益率的概率分布分别为表一、和表二。请计算其各自的预期收益率和风险标准方差，并根据计算结果和社会保险基金投资原则，提出你的投资建议。 表一 股票A收益率的概率分布 经济状况 收益率（） 概率（） 看好 一般 衰退 30 10 -10 0.2 0.6 0.2 1.00=100% 表二 股票B收益率的概率分布 经济状况 收益率（） 概率（） 看好 一般 衰退 50 10 -30 0.2 0.6 0.2 1.00=100% 四、案例分析（本题共15分。） 2003年，全国社保基金2003年实现投资收益34亿元全国社保基金理事会的低风险投资占了资产总量的95％，即普通银行存款、银行协议存款和国债回购投资总量达到77720亿元，占投资总量的587％；较低风险的债券投资总量为48045亿元，占总量的362％；而高风险高收益的股票投资为6736亿元，占了总量的51％，项怀诚指出，投资比例最低的股票投资的收益却占了年投资总收益的24％。?，总体看来，收益率低于当年通货膨胀率3.9%。根据风险情况，资产分布在4大类：第一类为低风险的银行存款投资，规模为667亿元，占总资产的39%；第二类为风险较低的债券投资，规模为744亿元，占总资产的43%；第三类为有一定风险的股权投资，规模为113亿元，占总资产的7%；第四类为风险较高的股票投资，规模为184亿元，占总资产的11%。 2005年，全国社保基金资产总额2117.87亿元 请根据所学社会保障基金管理知识，结合材料内容，对全国社会保障基金理事会对社会保障基金运营进行评价，并提出有针对性地意见、建议。 五、论述题（共15分） 结合所学社会保险基金管理知识和我国的社会保险基金投资现状，试述我国社会保险基金管理的发展趋势。 江西财经大学 06－07第一学期期末考试试卷 试卷代码：15543B 授课课时：48 课程名称：社会保障基金管理 适用对象：本科 一、名词解释（每小题4分，共20分） 1.社会保险基金管理 2.非系统风险 3.资产负债管理 4.历史债务 5.证券组合保险策略 二、简答题（回答要点，并简明扼要作解释。每小题7分，共35分。） 1.选择社会保险基金管理模式应当考虑哪些因素？ 2.试比较现收现付制与基金制。 3.国际社会保险基金投资组合有哪些经验教训？ 4.制约社会保险基金投资策略的主要因素是什么？ 5．社会保险基金监管规则体系的主要内容有哪些？ 三、计算题（要求写出主要计算步骤及结果。共15分。） 假定一家养老基金出售一种新的保险单，承诺在今后15年内基金将每年支付100美元，修正持续期为5.708（DC）。基金负债的现值为760.61美元。为了使基金投资的资产持续期与负债持续期相等，假定基金可以选择两种投资工具，一种是30年期的长期国债，年利率为12％，按面值出售，另一种是6个月期的短期国库券，收益率为年利率8％，前者的修正持续期是8.080（D1），后者的修正持续期是0.481（D2）。如何使两种投资工具组合后的资产持续期等于负债的持续期？ 四、案例分析（本题共15分。）