金融工程1重点.ppt

金融工程 教材 《金融工程》（第3版），郑振龙、陈蓉主编，高等教育出版社，2012 参考书目 《期权、期货及其他衍生产品》（原书第九版），约翰·赫尔著，王勇、索吾林 译，机械工业出版社，2014 Options ,Futures, and Other Derivative Securities, John Hull，Prentice Hall,?2014, 9th ed. 《金融工程原理——无套利均衡分析》，宋逢明著，清华大学出版社，1999 考核评分 平时（30%） 考勤（20%） 课堂练习（40%） 大作业（40%） 期末考试（70%） 第一讲 金融工程概述 1.1 什么是金融工程 例1 规避风险的例子——利用商品期货 泰顺铜业是一家生产有色金属铜的公司，它在6个月后能生产出阴极铜（一种精炼铜）10000吨。假设当前阴极铜的市场价格为 63660元／吨，6个月后交割的期货合约目前价格为63730元／吨，而且最近的铜价格一直处于下跌之中。公司担心铜价会进一步下跌，如果6个月后的铜价跌破60000元／吨时，那么公司将无法实现预定的最低目标利润。 问题： 如何才能使公司避免市场铜价格的下跌引起的利润急剧减少，而至少保证公司完成最低目标利润？ 金融工程师建议：最简单的方法是在期货市场卖出6个月后到期的与产量相同的铜期货合约（10000吨）。 这种方法就是经典