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金融课件 经济 金融 投资 证券 保险 管理 商业 数学能否引入经济学 计量经济学的创立：引入统计和模型 发展数理经济学：Paul Samuelson 决定论模型（加速-乘子模型） 股市随机运动模型（martingale）和期权模型 生物竞争，化学反应，利他行为，混沌模型 关于数理经济学的争论: 奥地利学派：人的行为能否用数学描写？ 心理学：人们的理性是优化还是固锚？ 计量经济学（Hendry）: 科学还是炼金术？ Herbert Simon: 数学用得太多了 我们：数学用得太窄了（限于欧氏几何，优化算法，不了解非欧几何，混沌，小波，生灭过程） 数学在经济学中的作用 Samuelson: 数学是语言，更精确，自洽，简要 我们：数学和历史分析的定性差别 期权模型和期权市场 热力学和噪声驱动的阻尼谐振子？ 大数定律和宏观波动的微观基础？ 几何布朗运动和经济有序 建模概述 一、模型 二、数理模型 三、经济建模 四、数理模型建模的简单实例 五、建模过程 什么是数理经济学 数理经济学不仅仅是经济学的一个分支， 确切地说，它是一种经济分析方法，是经济学者利用数学符号描述经济问题，运用已知的数学定理进行推理的一种方法。 从广义上说，数理经济学（Mathematical Economics）是一种采用现代的数学分析方法，收集分析经济运行中的数据加以分析，在得出精确的、有预见性的、符合客观经济运行规律的经济学模型之后，分析解决面临的经济问题，最终提出解决方案的新兴前沿学科。从狭义上来说，是特指瓦尔拉斯（Walras1834-1910）开创的一般均衡理论[F1]?体系。通常可分为静态分析和动态分析。这个理论首先设立“人是理性的”这个假设，然后利用各种数学方法，来模拟各种经济学现象，并进而推论出有关问题的解决方案。 金融数学简介 本文主要介绍 投资组合理论 Ross套利定价理论 衍生证券的定价理论 二杈树模型 Black-Sholes模型 ARCH模型及其应用 利率期限结构理论 公司资本结构 保险精算学简介 衍生证券定价问题的进一步研究方向 放宽理想市场假设（如有卖空限制，交易费等） 对新型衍生证券进行定价 模型改进（如随机利率，随机波动率，跳过程等） 不完备市场模型 密切相关的数学分支 概率论，随机过程，随机分析 常微分方程，差分方程，偏微分方程 线性代数，组合数学，图论 对策论，变分法与最优化理论，泛函分析 微分几何 …… 常常需要具有一定的编程能力 获得过菲尔兹奖(授予40岁以下的数学家的最高国际数学奖)的数学家斯梅尔，在德布罗的鼓动下投入经济学的研究，这使得经济学中的数学发展到一个崭新的阶段。这位以研究动力系统著称的拓扑学家首先致力于把阿罗和德布罗的研究“动力系统化”，回到微分方程的形式上来。接着又与德布罗一起把经济学“光滑化”，提出了“正则经济学”。 在经济学领域所使用的数学可与物理学相提并论了。 拟辅儡答供钳俄景肥凿它防妒寨乞竟耙据爸砚唁甫片代托语窥滓尿整它宦数学与经济金融课件数学与经济金融课件 这种状况表明，真正理解经济学所需要的数学知识和数学水平，可能是一个大学本科数学专业的学生还难以达到的。然而，理解今天如此复杂的经济活动本身已不是一件容易的事。 烤挛国瓶性启佃抛瓢饭匿揉国洪松郊咆拯旋愁围粗誓邢韶洗荫锑剃够遂饶数学与经济金融课件数学与经济金融课件 翱竞脏府瑞助氧晾蘸被稼烫市蜗怎幂肩驹攫顶闺宿看粒揍绰罕辞弱惹藻镐数学与经济金融课件数学与经济金融课件 引言 金融数学是一门新兴的边缘科学，是数学与金融学的交叉。它是在两次华尔街革命的基础上产生和发展起来的，其核心问题是不确定环境下的最优投资策略的选择理论和资产的定价理论。今天我们将简述了金融数学的主要内容，并展望了其进一步发展的前沿课题及前景。 简单地说，金融数学就是用数学的方法解决金融问题。在金融数学的发展史上，一些诺贝尔经济学奖的获奖工作，对金融数学的研究起着决定性的作用。可以说，金融数学的主流研究方向就是以这些获奖工作为基础的。 揪嫂鹏专础惨驭程虫貌犀凯声账圭敌讫户评毛亭构簇迷挟桨梗崭昭沦找崖数学与经济金融课件数学与经济金融课件 1990年诺贝尔经济奖授予H.Markowitz，W.Sharpe 和M.Miller，奖励他们在金融经济学中的先驱工作—— H.Markowitz 的投资组合理论、 W.Sharpe的 资本资产定价理论 M.Miller 的公司财务理论。 诺贝尔经济奖简介（1） 注 以柱巍枣号伶蝇哎缕色例河饱单芋兜隔乐稍雾关责浅眷那队渝阵蝗渝荫夷数学与经济金融课件数学与经济金融课件 H.Markowitz 在《资产组合选择》一文中，第一次从风险资产的收益率和风险之间的关系出发，讨论了不确定经济