《国金》总结课件.ppt

三点套汇例子 例5， 上海：USD1＝CNY6.8270－90 纽约：USD1＝HKD7.8000－20 香港：HKD1＝CNY0.8765－85 是否存在套汇机会？如何进行套汇？套汇收益如何？ 判断方法： 统一标价方法，并把被表示货币的单位统一成1； 将三个汇率相乘，如果不等于1，说明有套汇机会； 根据乘积大于1还是小于1，来判断买卖方向。 套利交易 基本概念 交易者利用不同国家金融市场上的利率差异，将资金从低利率的市场转移到高利率的市场，以赚取利差利润的外汇交易。 例如，某日香港外汇市场欧元存款利率为6%，美元贷款利率为4%，欧元对美元即期汇率为USD1=EUR0.7820，远期3个月汇率为USD1=EUR0.7810，是否有套利机会？ 5.3 衍生金融工具 外汇期货交易 外汇期权交易 互换 票据发行便利 远期利率协议 其他金融衍生工具 外汇期货交易 基本概念 交易双方在固定的期货交易所内通过公开叫价方式，买卖在未来某一个特定日期以约定汇率交割的特定标准数量某种货币期货合约的外汇交易。 组织结构 外汇期货交易所 期货清算所 期货经纪公司 外汇期货交易者 期货交易特点 标准化合约、保证金制度、每日清算制度、大户报告制度、强制平仓制度 期货交易的作用 规避风险、价格发现 期货交易与远期交易的不同 买卖双方关系、标