股市心理操控术 投资大师不告诉你的股市生存五大法则（打印版）(论文资料).doc

译序 股市是一场诡秘的心理战 1711年，有着英国政府背景的英国南海公司成立，并且发行了最早的一批股票。听到这个消息后，当时的大科学家牛顿于当年的4月份投人约7000英镑购买了南海公司股票。两个月之后，牛顿把这些股票卖掉，竟然赚了7000英镑！这令牛顿欣喜异常。但是没过多久，牛顿就觉得后悔了，因为到了7月份，股票价格竟然达到了1000英镑，几乎增值了8倍。经过“认真”考虑，牛顿决定加大股栗投入。然而，令亇顿意想不到的是，他刚加大投资不久，股票价格就一落千丈，许多投资人都血本无归，他自己也亏了2万英镑！事后，牛顿越想越觉得郁闷：自己身为科学界名流，竟然推测不准股市的走向！后来，他感慨万分地说：“我能计算出天体运行的轨迹，却难以预料到人们到底会有多疯狂。”从那以后，牛顿此生再也不许别人在他面前提起南海公司。 不可否认，当股市走牛的吋候，那种群情激昂的气氛，那种令人目眩神迷的财富效应，让无数进入股市做着股市发财梦的人迷醉，可是一旦暴跌，就会让人痛不欲生，撕心裂肺。因为所有进人股市的股民都认为，股市本应该是一个把普通人变成亿万富翁的地方，而不是个让人血本无归的屠宰场。然而，不幸的是，所有关于股票投资的调查研究结果都表明，在股市上，至少有90%以上的平民参与者最终会血本无归，几万甚至十几万亿的平民资财全都化为乌有。即使在公司业绩不断攀升的情况下，股市中盈利的依然是极少数，大多数人仍然在亏损或者严重亏损…… 为什么股市上总是赚钱的人少、亏损的人多呢？事实上，这和股民的心理因素有极大的关系。纵观股市成功者，大多都有很健康的投资心理，他们一般都有完整的个人生活、积极的人生态度、强烈的赚钱动机，其内心冲突很少，并且勇于为结果承担责任。尽管拥有健康的心理并不能够保证投资一定获得盈利，但至少不会犯太多因心理和情绪影响而导致的错误，尤其是投资时的低级错误。 调査表明，在所有失败的股市交易中，有超过80%的情况是由不正确的心理所导致的。因此，可以说，股市交易是一种心理博弈，是千百万人智力的角逐，是一场激烈的心理战。从某种程度上讲，股市博的就是心理素质。股价的波动在一定程度上能反映出交易双方的心理变化过程。从长期来看，股市中最终的贏家大多数是那些心理素质较髙且心态较平和的人。这也有助于我们理解，为什么心理健康的人更容易取得事业上和感情上的成功。相反，这也恰恰说明了为什么很多进人股市的人要么备受煎熬，要么最终黯然离场。因为大部分人在进人股市之前，往往没有做好充分的心理准备，都是受了别人“在股市中发财”的影响，或者头脑发热，在比较冲动的状态下进人了股市。而股市恰巧又是一个考验个人心理素质的地方，所有人性的弱点和心理上的障碍，都会在这里表现得淋漓尽致。 股市交易是一场诡秘的心理战，谁拥有健康的心理，谁便能在这场战争中最终获胜。如果自身没有一种理性、成熟的投资心理，那么即使在非常稳定的牛市中，也可能会输得一败涂地。只有那些心态平和、心理健康的人才能在股市中稳操胜券，因为他们在心理上更胜一筹。 本书是基于这样一种理念：股价的波动很大程度上取决于投资者和交易者的心理活动。它是本书作者G.C.塞尔登通过担任哥伦比亚大学研究员、新闻工作者、数据分析师、《华尔街杂志〉》编辑等角色进行研究和经过实践得出的创作成果。G.C.塞尔登运用最实用的心理学、经济学、金融学知识分析瞬息万变的股市，并且总结出了股市生存的五条法则，以帮助股民从容应对投资市场的狂热，避免被投资大众或自己的错觉所误导’指导股民突破个人心理局限’应对各种不同的股市风暴，从而趋利避害，绕开主力资金的心理陷阱，获得最大的收益。 第一章 投机圈里的秘密 股市生存法则之一：认清趋势——尽最大可能去捕挺市场情绪的趋势。如果这种趋势暂时与基本面相背离，即使暂时不赚钱也应做好逆向调整的准备，因为对抗就要遭受损失。 ―、投资者和投机客 二、 神秘的“他们” 三、 股市里的飞短流长 四、 大众心理与股市波动 五、 股票价值与股票价格 第二章 惯性思维和逆向思维 股市生存法则之二：逆向思维——99%的活跃交易者所犯的最大錯误就是在顶部看多、底部看空。因此，想赚钱就得投资大众“对着干”。 一、 打破惯性思维 二、 “大众永远是错的” 三、 逆向思维，反向操作 第三章 贪楚、暴涨与恐慌 股市生存法则之三：置身“市”外 旦看不清情形，就一定要置身市场之外。要知道，耽误的代价总比亏损要小。 一、牛市的贪婪和熊市的恐惧 二、“疯狂的郁金香” 三、措手不及的恐慌 第四章 买和卖的心理 股市生存法则之四：果断抉择——要么全凭自己的判断去买卖，要么全凭别人的判断去买卖，而不管自己的意见。别忘了，“厨子太多煮坏汤”。 一、群体带来“安全感”——从众心理 二、 过度自信与股票投资 三、 股市里没有专家 四、 不做