12净营运资本政策和短期融资讲述.pptVIP

3、形态波动频繁。营运资本的实物形态和持有数量，在企业中都是波动最为频繁的。企业营运资本的实物形态往往是随着企业生产经营活动的变动而变动的，一般是按货币资金、储备资金、生产资金、结算资金然后又回到货币资金的过程运作的。所以，营运资本的存在形式可能永远都没有固定的形式，而是在不断变化和运动的，这种运动形式是以其空间上并存和时间上继起为重要特征。 4、资本来源多样性。企业筹集营运资本的渠道和方式可以讲是多种多样的，包括商业信用、国家信用、个人信用和贸易信用等等，方式上可以是应付账款、预收账款、应计和预提款项以及各类直接借款等。从期限上讲也可以是多种多样的，有些从表面上看是短期筹资，但是由于其具有永续的特点，所以从本质上讲也具有长期筹资的特点。 流动资产：临时性流动资产和永久性流动资产 临时性流动资产：指那些受季节性、周期性影响的流动资产，如季节性存货、销售和经营旺季（如零售业的销售旺季在春节期间等）的应收账款。 永久性流动资产：则指那些即使企业处于经营淡季也仍然需要保留的，用于满足企业长期稳定需要的流动资产。 负债：短期负债（流动负债）和长期负债 流动负债：借贷性流动负债和自发性流动负债 借贷性流动负债：临时性流动负债 自发性流动负债指：直接产生于企业持续经营中的负债，如商业信用筹资和日常运营中产生的其他应付款以及应付职工薪酬、应付利息、应交税费等等。 稳健型 稳健型融资政策的特点是