财务分析课件第4章 现金流量表分析.ppt

第四章 现金流量表分析 第一节 现金流量表的内容与格式第二节 现金流量表项目质量分析 第三节 现金流量表水平分析 第四节 现金流量表结构分析 现金流量表（Statement of Cash Flows） 反映企业在一定时期内现金流入、现金流出以及现金净流量的财务报表。 收付实现制 现金流量表 （Statement of Cash Flows） 现金 库存现金 银行存款 其他货币资金 现金等价物 期限短、流动性高、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险小的短期投资 现金流量表 一、经营活动产生的现金流量： 现金流入小计 现金流出小计 经营活动产生的现金净流量 二、投资活动产生的现金流量： 现金流入小计 现金流出小计 投资活动产生的现金净流量 三、筹资活动产生的现金流量： 现金流入小计 现金流出小计 筹资活动产生的现金净流量 现金及现金等价物净增加额 = 期末货币资金 - 期初货币资金 提供了资金来源与运用的信息 提供了企业现金增减变动原因的信息 将资产负债表与利润表衔接起来，说明了利润形成与分配同资金来源与运用的联系 现金流量表分析的目的 动态了解企业现金变动情况和变动原因 判断企业获取现金的能力 评价企业的盈利质量 现金流量表分析的内容 现金流量表水平分析 现金流量表结构分析 现金流量表一般分析 第四章 现金流量表分析 第一节 现金流量表的内容与格式第二节 现金流量表项目质量分析 第三节 现金流量表水平分析 第四节 现金流量表结构分析 一、总体描述变动趋势 总体描述当期的现金流量变化。 一般情况下，现金净流量大于零。 经营活动现金流量分析： 一般情况下，经营活动现金流入量大于现金流出量； 经营活动的现金流量的稳定性较好，一般情况应占较大比例。 投资活动现金流量分析： 一般情况下，投资活动现金流入量小于现金流出量； 筹资活动现金流量分析： 一般情况下，筹资活动现金流入量大于现金流出量； 如果企业的现金流量并没有出现上述情况，也不能想当然的得出结论：企业现金流动状况“好转”、“恶化”或维持不变的结论。 因为现金流量不是一个静态的数值，而是一个动态的变量。 不同经营阶段，现金流量特点不相同。 二、具体描述变动数额 现金净流量 该公司本年现金流量比年初增加14 102万元，其中，经营活动现金净流量增加27 312万元，投资活动现金净流量减少10 582万元，筹资活动现金净流量减少2 628万元。 三、按板块分析原因 经营现金净流量 该公司经营现金流量增加27 312万元，主要是企业净利润11 029万元引起的，如果再考虑折旧、摊销等不减少现金的项目10 786万元，经营性应付项目增加引起的现金流入增长36 876万元，财务费用、投资损失等不属于经营活动的项目6 089万元，经营现金净流入可达到64 780万元。扣除经营性应收项目、存货等资产增加和递延所得税负债减少引起的经营现金流出量37 067万元，经营活动现金净流量为27 000余万元。 三、按板块分析原因 投资现金净流量 投资现金净流量减少主要是本期大量购置固定资产、无形资产和其他流动资产以及对外投资引起的，使现金流出达13 506万元，收回投资和处置固定资产等收入现金2 924万元，投资现金净流出量为10 582万元。 三、按板块分析原因 筹资现金净流量 筹资现金流入主要是取得借款18 724万元所引起的，筹资现金流出是由于本期偿还债务15 476万元，偿还利息5 876万元，合计流出量为21 352万元。两者相抵，筹资现金净流出量为2 628万元。 第四章 现金流量表分析 第一节 现金流量表的内容与格式第二节 现金流量表项目质量分析 第三节 现金流量表水平分析 第四节 现金流量表结构分析 一、现金净流量水平分析 现金净流量 2006年公司的现金净流量状况比上年有所改善，现金净流量增加了414万元。从现金净流量增加的原因看，主要是经营活动现金净流量大幅度增加所致，投资活动现金净流量与筹资活动现金净流量均有所减少。2006年经营活动现金净流量比上一年增加8 200万元，而投资现金净流量和筹资现金净流量都有所下降，分别减少6 507万元和1 279万元。总体来看，该公司“自我造血”功能不断增强，公司正在稳步增长。 二、经营现金净流量水平分析 经营活动现金净流量 经营活动现金净流量的增加，从经营现金流入和流出的对比看，主要是由于经营现金流入量大幅度增加引起的，其中销售商品、提供劳务得到的收入比上年增加20 438万元，其他现金流入增加6 645万元，其结果是使公司的经营现金流入增加28 023万元。虽然公司经营现金流出量也在增加，主要是购买商品、接受劳务支付现金增加15 589万元，但其增长幅度低于经营现金流入的增长幅度，故2006年经营活动现金净流量