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目 录 1、海通证券海通借壳上市会计处理案例分析 正文 【案例剖析】 海通证券借壳上市的案例分析 2007年6月8日，都市农商社股份有限公司（以下简称“都市股份”）吸收合并海通证券股份有限公司（以下简称“海通证券”）正式得到了中国证监会的批准。这是我国证券市场首例证券公司反向收购借壳上市的案例，因此具有较大的影响力，其存在的一些问题也引起了会计界的广泛关注。笔者在此对此案例从会计处理选择的合理性、企业合并的会计信息披露等方面进行分析，并提出几点政策性建议。 一、案例简介 2006年12月28日，都市股份与海通证券签署了吸收合并协议书，都市股份拟通过换股方式合并海通证券，具体方案为：都市股份向其母公司光明集团转让全部资产及负债的同时，换股合并海通证券，换股比例的确定以双方市场化估值为基础。海通证券的换股价格以财务顾问报告确认的合理估值为基准，确定为每股人民币2.01元；都市股份的换股价格以2006年10月13日的收盘价为基准，确定为每股人民币5.80元，由此确定海通证券与都市股份的换股比例为1：0.347，即每1股海通证券股份换0.347股都市股份。海通证券在本次合并前的股份总数为8734438870股，换为都市股份3031000000股。本次合并完成后，都市股份的股份总数增加至3389272910股。 海通证券自合并基准日（20