福记食品可转债失败案例.pptVIP

兵败可转债 福记食品控股有限公司的兴与衰 韩如仕 李妃妃 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 目录 可转债 福记公司成长背景 福记激进的财务策略 福记失败的分析 案例启示 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 可转债-一把双刃剑 1、可转债--保证本金的股票 并非纯粹债券，它包含债券加公司股票看涨期权，持有人可在转换期内，按行使价转换协议定下的股数。股价上升时，可换股债价格随此上升，会提供资本增值机会；相反，股价跌至低过行使价时，理论上可换股债券变成债券，具有控制风险功能。 进可得，股市前景看好时，投资者便可依当初购买时所约定的转换条件转换成股票，以获取更高报酬；退可守，如果股市景气欠佳时，则仍依赖发债公司赎回，享有债券的固定利息收入。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 可转债-一把双刃剑 2、债权VS股权 对于投资者可转债是不错的选择比直接购买股票风险更小，对于企业来说可转债提高了公司融资效率，但是客观来说存在很大风险 3、可转债的风险点 可转债的成功，是建立在股市持续看涨的基础上的，一旦出现不确定因素，导致牛熊倒转，则可转债回给融资企业带来巨大的风险 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 可转债-一把双刃剑 4、可转债发行的动机 对于企业来说融资成本更低,融资速度更快 一是取得较低的票面利率，减少利息支出； 二是实现推迟的股权融资。 因此，它适合那些处于成长阶段，或处于暂时的财务困境期的企业。虽然发展中企业与财务困境企业的本质不同，但从财务风险和财务状况看却很相似：一方面，两类企业都急需资金，但公司自身创造现金的能力不足，收益不稳定，因此采用普通的权益或债务融资方式成本较高；另一方面，两类企业又都确实有可能在未来出现较好的发展局面，并因此带来股价的上升。故选择可转换债券融资对它们而言是适当的。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 最初印象 80年代香港电影 《吉星高照》 主演：周润发 张艾嘉 beyond 黄坤玄等 东东食品公司 一个老板 ，老板妹妹加几个伙计 尽可能开拓客户 服务按时按点，保质，保量 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 福记发展介绍 创始人：魏东 姚娟夫妇 魏东: 毕业于江西财经大学，主修税务，1990年7月至1998年12月，在南通市国家税务局做公务员，8年后突然下海，出任南通福记好世界餐饮分公司总经理。 姚娟: 魏东的太太，毕业于复旦大学，曾在中国华工供销总公司做了5年进出口贸易。她和魏东是公开的公司创始人。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 福记发展介绍 1999年魏东辞去公职与妻子姚娟于苏州开办苏州福记好世界。 大举进军上海于浦东 浦西等地成立分店 扩展规模成立孙桥和苏州中央加工中心 通过HACCP国际认证 开启连锁经营的模式：主要针对大客户，企业客户团体供餐 比如写字楼,大型企业,大型活动,学校等 2004 年与法国里昂信贷集团达成共识引入风险投资形成，核心业务涉及食品生产,加工, 团提供餐等领域 Evaluation only. Created with Aspose.Sli