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项目投资者 项目公司 股东协议 股本 资金 红利 贷款 资金 融资安排 工程合同 市场安排 建设 费用 销售 收入 产品 债务 偿还 工程公司 产品购买者 贷款银行 完工担保 3-4 在公司型合资结构中投资者 通过项目公司安排融资结构 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 投资者通过项目公司安排融资结构有以下特点： 1、在融资结构上较易为贷款银行接受，法律结构相对简单； 2、项目投资者不直接安排融资，较易实现有限追索和非公司负债型融资的目标要求； 3、通过项目公司安排共同融资既避免了投资者之间在融资上的相互竞争，又可充分利用大股东在管理、技术、市场等方面的优势获得优惠的贷款条件； 4、在税务结构安排和债务形式选择上缺乏灵活性。 项目公司融资模式 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. “设施使用协议”（Tolling Agreement）是指在某种工业设施或服务性设施的提供者和使用者之间达成的一种具有“无论使用与否均需付款”性质的协议。 利用这种协议安排项目融资，要求项目设施的使用者无论是否真正利用了项目设施所提供的服务，都要无条件地在融资期间定期向设施的提供者支付一定数量的预先确定下来的项目设备的使用费。此承诺合约与完工担保一起构成项目信用保证结构的主要组成部分。 项目设施的使用费在融资期间应能够足以支付项目的生产经营成本和项目债务还本负息。 3.4“设施使用协议”融资模式 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 运煤港口公司 工程公司 建设 费用 工程合同 抵押担保 担保银行 完工运行 担保 项目发起人 初始 股本 资金 红利 股本 资金 公司上市 计划书 政府及公众 持股者 港口使用 协议 港口用户 （买方） 使用费 贷款 资金 债务 偿还 融资协议 贷款银行 转让完工 运行担保 转让港口 使用协议 3-5 运用“设施使用协议”组织 项目融资的运煤港口项目 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 以“设施使用协议”为基础安排的项目融资 具有以下几个特点： 投资结构的选择比较灵活。 项目的投资者可以利用与项目利益有关的第三方（即设施使用者）的信用来安排融资，分散风险，节约资金投入。 具有“无论提货与否均需付款”性质的设施使用协议是项目融资不可缺少的组成部分。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 杠杆租赁是一种承租人可以获得固定资产使用权而不必在使用初期支付其全部资本开支的一种融资结构。 一般形式为：当项目公司需要筹资购买设备时，由租赁公司向银行融资并代表企业购买或租入其所需设备，然后租赁给项目公司。项目公司在项目营运期间以营运收入向租赁公司支付租金，租赁公司以其收到的租金向贷款银行还本付息。 3.5“杠杆租赁”融资模式 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 法律文件 1、租赁协议 2、贷款协议 3、信用保证协议 4、合伙制结构协议 5、管理协议1-合伙 制代理人协议 6、管理协议2-债务 管理协议 7、管理协议3-现金 流量管理协议 合同方 项目资产出租人/承租人 项目资产出租人/债务参加者 项目资产出租人/债务参加者/承租人 股本参加者 经理人/项目资产出租人 经理人/债务参加者 经理人/项