课6-2015_05_企业风险防范与危机管理xin精选.pptx

企业风险防范与危机管理刘新立北京大学经济学院liuxinli66@126.com，136711845922015,5主要内容风险管理的理念(做什么？注意什么)风险管理的发展风险管理体系建设（怎么做）危机管理的要点风险管理的理念不 做做做＋防范风险：不确定性对目标的影响 “未来”是风险的游乐场。 “一个具有革命意义的看法是，对风险的掌握程度是划分现代和过去时代的分水岭：所谓对风险的掌握就是说未来不再是更多地依赖上帝的安排，人类在自然面前不再是被动的。在人们发现跨越这个分水岭的道路之前，未来只是过去的镜子，或者只是属于那些垄断了对未来事件进行预测的圣贤和占卜者的黑暗领地。” ---彼得 L. 伯恩斯坦，《与上帝作对：对风险的非凡经历》，1996 “风险管理有助于我们在非常广阔的领域里进行决策，从分配财富到保护公共健康，从战争到家庭计划安排，从支付保费到系安全带，从种植玉米到玉米片的市场营销。” ---彼得 L. 伯恩斯坦，《与上帝作对：对风险的非凡经历》，1996风 险 因 素增加或产生风 险 事 故引起损 失产生实际结果与预期结果之间的变动程度即风 险风险的分类与企业风险的类型1、基本风险与特定风险 基本风险：由非个人的，或至少是个人往往不能阻止的因素所引起的、损失通常波及到很大范围的风险。 特定风险：由特定的人或因素所引起的，通常是由某些个人或者某些家庭来承担损失的风险。 2、纯粹风险与投机风险 纯粹风险：损失、无损失投机风险：损失、无损失也无获利、获利纯粹风险 - 不会有额外收益，只有 2 个可能，无损或者损失，比如 保险? （绝对没有收益）投机风险 - 除了损失，还有获利。 3 个资本市场提供管理工具，主流 衍生品从本质上，理财和保险应当是分开的，是硬捆绑的； 比如分红保险， 要想清楚分别的，保险和理财各自是不是想要的。前几年的唬人的是：投资连接保险， 如果分不开但是又是保险，一定是忽悠保险 没有额外收益， 只能把损失锁定，绝对没有收益理财，搭售，可以成本比较低不要买出险，还还本金是不可能是保险的，这就是就是先放到保险账号，再逐步取出部分放到理财。保险公司去理财的成本，一定比直接买理财产品高， 还多一层手续风险管理的特点独立性全面性持续性亚洲金融危机－香港：i)低息借入港币，沽空恒生期指ii) 大量抛出港元→港府为捍卫联系汇率，调高利率iii) 利率提高→恒生指数下降→买入期指要有纵深感， 还有有全局股市和社保不得不说的故事股市是为国企改制的事 股市 就是 为国企改制， 现在 人口 红利没有， 老龄化原有模式： 现收现付 （现在收的，付给现在的老人）前提：要求人口比例基本不变全球改为个人账户： 但是如何转轨；问题是现在的人的成本怎么办？ 应该政府承担；有一篇文章， 中国从表面上不会破产，一个经济体的钱在三个池子里，1. 财政； 2.实体经济； 3. 银行； 其他国家，三个池子独立；在中国，三个池子是通着的 （中国不可能单独出现，三个独立的危机， 只可能三个都有问题， 出现经济危机。股市 （很多年只是为国企服务， ）人口比例： 1 地方、政府没有钱， 2 银行没有钱， 只有国企有钱，而且就应该为他们老员工交钱。国有股份减持。 上证指数： 900 - 2000 --1000 ---------------------------- 6000 ------- 1000 -- 4000 （政策，国有股减持细则）2007实际变现的钱没有去社保；（东三省， 尝试过个人账户坐实，但是很快花完）名义账号 - 未富先老政治是最重要的影响的因素；可想的办法，关键就是企业， 错过了实体经济发展的黄金时期（刚刚改革开放那几年）风险管理的要点目标：风险最小化？风险成本最小化优劣的评价要从长期来看制度是基础，但风险管理的生命力在于执行重视声誉风险的管理案例：中航油中国版巴林事件——中航油“新加坡1995年以来最大的金融丑闻”，英国《金融时报》2004年11月30日晚，中航油发布公告披露，此次参与投机性石油衍生品交易巨亏5.5亿美元，是公司净资产值的3倍以上，比公司的常年营运盈利多出20多倍中航油《风险管理手册》规定： 每名交易员亏损20万美元时，必须向风险管理委员会汇报：亏损37.5万美元的交易必须得到CEO的同意才能继续；任何将导致500000美元以上损失的交易将自动平仓。中航油共有10位交易员，也就是说，损失的最大上限是500万美元。 为什么没有及时止损？案例：中航油“中航油曾经何等辉煌。从20万起家，直至发展到事发前的几十亿资产，从贸易公司发展到中国石油业的第四大巨头，我们付出了太多辛苦，可是一夜间所有的一切都灰飞烟灭了。”案例：中航油国企跨国经营的楷模中国航油：1993年， 由中央直属大