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《财务管理学》总复习概要 第一章：总论 一、财务管理的概念：财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。 1、企业资金运动：（1）资金筹集 货币资金阶段；（2）、资金运用 固定资金和生产储备资金；（3）、资金耗费 生产资金，再到成品资金；（4）、资金收入 货币资金；（5）、资金分配 2、企业财务活动：筹资、投资、营运、分配 3、企业财务关系 二、企业财务管理的特点 （1）、财务管理是一项综合性管理工作 （2）、财务管理与企业各方面具有广泛联系 （3）、财务管理能迅速反映企业生产经营状况 三、财务管理的目标 总体目标：1、以总产值最大化为目标 2、以利润最大化为目标 3、以每股利润最大化为目标 4、以股东财富最大化为目标 重点掌握：它们的优缺点 四、财务管理的环节：财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析与评价 分别了解它们的概念和程序。 五、企业财务管理的环境 第二章：财务管理的价值基础 一、货币时间价值的概念：是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。 1、理解几个概念：（1）终值：又称将来值,是指现在一定量资金在未来某一时点上的价值,又称本利和。（2）现值：又称本金,是指未来某一时点上的一定量资金折合到现在的价值. （3）单利 ：只是本金计算利息，所生利息均不加入本金计算利息的一种计息方法。 （4）复利 ：不仅本金要计算利息，利息也要计算利息的一种计息方法。 2、计算：（1）单利终值：F = P×(1+i×n) （2）单利现值：P = F×1/(1+i×n) （3）复利终值： （4）复利现值： 3、年金终值和现值的计算 （1）普通年金，是指收入或支出发生在每期期末的年金。 普通年金终值： 普通年金现值： （2）即付年金：每期期初发生的等额款项 即付年金终值： 即付年金现值： （3）递延年金：若干期以后发生的等额款项 递延年金现值：）或者P=A*（P/A，i,m+n）-A（P/A，i,m） 例题：1、某投资者准备购买一套办公用房，有三个付款方案可供选择；（1）甲方案：从现在起每年年初付款10万元，连续支付5年，共计50万元。（2）乙方案：从第3年起，每年年初付款12万元，连续支付5年，共计60万元。（3）丙方案：从现在起每年年末付款11.5万元，连续支付5年，共计57.5万元。假定该公司要求的投资报酬率为10%，通过计算说明应选择哪个方案。 1、风险报酬的概念 2、单项资产的风险报酬 （1）确定概率分布：一个事件的概率是指这一事件可能发生的机会。概率分布必须符合以下两个要求： 1、所有的概率都在0和1之间，即0≤Pi ≤1 2、所有结果的概率之和应等于1，即∑Pi＝1 （2）计算投资项目的期望报酬率 是指某一投资方案未来收益的各种可能结果，用概率为权数计算的加权平均数 Pi —— 第i种结果出现的概率; Ki —— 第i种结果出现后的预期报酬率; N—— 所有可能结果的数目。 （3）计算投资项目的标准离差 标准离差是各种可能的报酬率偏离期望报酬率的综合差异。 标准离差越大，说明离散程度越大，风险也就越大。反之，标准离差越小，说明离散程度越小，风险也就越小。 （4）计算投资项目的标准离差率 （5）计算投资方案的风险报酬率 RR ——风险报酬率 b ——风险报酬系数 V ——标准离差率 投资报酬率=无风险报酬率十风险报酬 RF为无风险报酬率 例、假设你是一家公司的财务经理，准备进行对外投资，现有三家公司可供选择，分别是A公司、B公司和C公司。三家公司的年报酬率及其概率的资料如下表： 市场状况 发生概率 投资报酬率 A公司 B公司 C公司 繁荣 0.3 40% 50% 60% 一般 0.5 20% 20% 20% 衰退 0.2 0 -15% -30% 问题：作为一名稳健的投资者，应投资与期望报酬率较高而风险较低的公司，试通过计算作出选择。 第三章：资金筹集概论 一、资金筹集的原因： 二、资金筹集的原则 三、资金筹集的渠道和方式 第四章：短期筹资管理 一、流动负债筹资的特点： (1) 融资速度快，容易取得；(2) 融资富有弹性； (3) 融资成本较低； (4) 融资风险高。 　 二、流动负债筹资的战略模式 1、适中型模式；2、激进型模式；3、保守型模式 三、流动负债筹资的内容 1、短期借款