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2017-01-08 发布于北京
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[风险收益与机会成本

* 总结我们已经知道的：风险用标准差或方差来度量；风险包含了市场风险和非市场风险；非市场风险可以被分散掉；一个完全分散化的投资组合（fully diversified portfolio)的风险只包含市场风险市场风险用beta来度量 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * Before we go,… 下列说法是否正确？ 1.如果股票完全正相关，分散化就不能降低风险； 2.单个股票对一个有效分散的投资组合的风险取决于它的市场风险； 3.Beta为2的有效分散的投资组合，其风险是市场组合的两倍． 4.Beta为2的没有有效分散的投资组合，其风险小于市场组合的两倍． Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 市场组合的 beta是： A) 0 B) +0.5 C) +1.0 D) –1.0 无风险投资组合的beta是： A) 0 B) +0.5 C) +1.0 D) –1.0 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 股票A和市场组合的相关系数是0.6，收益率的标准差是30%，市场组合的标准差是20%．该股票的beta是： A) 0.9 B) 1.0 C) 1.1 D) 0.6 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 导航到目前为止，我们已经知道了如何度量风险，那么风险和收益的关系是什么呢？ Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 资产组合理论如何选择资产组合：预期收益率给定，风险最小？或者风险给定，预期收益率最大？ Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 回顾：两只股票的资产组合中国联通 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 组合边界 Standard Deviation Expected Return (%) 方差最小组合有效边界组合边界 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 有效边界 A B Expected return Risk AB Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 有效边界 A B N Expected return Risk AB Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 有效边界 A B N Expected Return Risk AB 目标是向上，向左！为什么？ ABN Evaluation only. Created with Aspose.Slides