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目 录 一、企业现金流量管理的重要性 ……………………………………………1 (一) 企业现金流量具有较好的可比性………………………………………1 (二) 保持现金流量稳定比获利更加重要……………………………………2 (三) 价值创造和现金流管理受到越来越受到重视…………………………2 二、现金流量的质量分析……………………………………………………3 (一) 结构分析法………………………………………………………………3 (二) 比率分析法………………………………………………………………4 三、企业现金流量的模式及管理决策………………………………………5 (一) 企业现金流量一般模式…………………………………………………6 (二) 案例分析…………………………………………………………………7 四、结束语……………………………………………………………………10 注 释……………………………………………………………………11 参考文献 ……………………………………………………………………11 致 谢……………………………………………………………………13 企业现金流量管理 2010年初DDS快递的倒闭引起各界的关注，一间仅有人民币两百万元注册资本的民营企业居然涉及亿元的欠款，继而走向覆灭的道路。该品牌的快递服务在市场上依然有竞争力，华南地区的分部更是各大商家的长期的合作伙伴。但企业在追求规模的持续扩张和利润增长的同时,忽视了其不断扩大的资金缺口和债务规模,开发华东遇到挫折,影响到现金流量的平稳运行,企业受到沉重的打击。归根到底DDS的倒闭是由于管理决策错误，企业急于快速扩张，挪用代收款项导致资金链断裂从而破产的，这个问题让我们正视企业现金流量管理，只有加强公司内部的资金控制和管理能力才能使企业可持续发展。 企业现金流量管理的重要性 现金流量是现代理财学中的一个非常重要的概念，是指企业在一定的会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。现金流量管理是指以现金流量作为管理的重心、兼顾收益，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动的财务管理活动。现金流量管理中的现金，不是我们通常理解的手持现金，而是指企业的库存现金和银行存款，还包括现金等价物，即企业持有的期限短、流动性强、容易转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资等。DDS的破产就是由于现金流量管理失误所至。企业现金流量管理的重要性如下： （一）企业现金流量具有较好的可比性 现金流量是以变现性为标准确认的收益，它既可以真实地反映企业的现金流入与现金流出状况，也可以使企业的盈利能力与支付能力保持一致，还可以用收益指标真实反映资产的创造现金的能力，所以现金流量表的作用有时比利润表的作用还要大。而仅以利润来评价上市公司的经营业绩和获利能力是不准确的，必须结合现金流量表所提供的信息。特别是对经营活动中现金流量的信息进行分析，才能真实反映企业的盈利质量①。资产负债表和利润表是以权责发生制为基础编制的，由于权责发生制有一定的漏洞，在此基础上的信息具有不确定性和人为操纵性，因此容易发生利润操纵的可能，也就是所谓的“会计戏法”，这对外部会计信息使用者而言是有一定风险的。而现金流量表则是以收付实现制为基础，现金的收入支出及差量都被真实地记录下来，在此基础上编制的现金流量表就更具真实性了。加上现金流量表是一个动态的报表，现金不仅是资金流转的起点和终点，而且贯穿于企业经营活动的全过程。相比静态报表，动态的资金运动报表更能体现一个企业的资金运动。现金流量管理在分析管理企业时有其独特侧重面，能让使用者更加了解企业的资金运作。随着市场经济体系的发展，财务信息外部使用者对财务信息的要求越来越高，现金流量表成为了外部使用者尤为关注的一个部分。 （二）保持现金流量稳定比获利更加重要 企业的现金流量是衡量企业可持续经营能力的重要指标。与利润相比，现金流量存在着很多方面的优势。加强对企业现金流量的管理，可以从根本上保证企业的可持续经营能力。持续经营看的不是利润增长与否而是看资金循环是否通畅。资金的流转在任何一个环节出现问题都会威胁到企业的可持续经营。企业的债权人所关心的不是企业的利润是否增长，而是债务能否及时获得偿还；而投资者关注的则是企业价值能否稳定持续地提高；因此，企业需要拥有稳定的现金流，这样企业才能持续不断地从债权人和投资者那获得资源投入，并且使其现有资源不断增值。统计资料表明：在发达国家，大约80％的破产公司从会计上看属于获利公司，导致它们倒闭的不是由于账面亏损，而是因为现金不足。亚洲金融危机的时候，一家有着几亿新元的新加坡建筑公司，仅仅因为35万