如何防范国际贸易中的汇率风险..docVIP

如何防范国际贸易中的汇率风险 [摘要]自1994年1月1日实行浮动汇率开始，汇率的变动已经有了巨大的变化，对于一些利润率低的出口而言，辛辛苦苦加工制造却由于汇率的变动面临的亏损，2008年的韩元、澳元巨幅贬值，如果企业碰巧与这些企业做生意，并且以他们的货币计价，就遭遇了巨幅亏损。因此，对于企业而言，防范风险变得尤为重要了。 [关键词]金融衍生品 贸易融资1:8.2765人民币升值了近17.45%。下面是美元兑人名币中间价4年的走势和一年中间价走势，可以看出企业不高的利润会被汇率的变化化为乌有，尤其是出口加工型企业。 人民币从汇改前的固定汇率制度到现在实行的有管理的浮动汇率制度，即给中国的对外贸易带来利好的一面，同时也给一些企业带来了很大的损失。中国园林网7月25日消息：由于人民币升值，专做花卉出口的华泰联花卉有限公司目前正面临着1个月亏损50万元的难题。根据浙江省外汇管理局的一项调查显示，目前企业规避汇率风险的方法主要有9类：一是金融衍生产品，包括远期结售汇、掉期交易、期权交易等；二是贸易融资，包括进出口押汇、费廷、打包贷款、出口贴现、保理、出口信用保险项下贸易融资等；三是改变末贸易结算方式，包括预收货款、延期付汇、远期信用证和其他；四是改用非美元货币结算，包括欧元、日元和其他；五是提高出口产品价格；六是增加内销比重；七是使用外汇理财产品；八是出口高报、进口低报；九是其他方式。融衍生产品远期结售汇指外汇指定银行与境内机构协商签订远期结售汇合同，约定将来办理结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率和期限；到期外汇收入或支出发生时，即按照该远期结售汇合同订明的币种、金额、汇率办理结汇或售汇。远期结售汇操作方式第一种方式：期限一年及以上的“远期部分”选择相对接近企业目标汇率买人；然后，如果以后汇率下降到一定目标位，企业应及时修正汇率目标，期限相对短的“中期部分”，再买入一定数量；剩余部分如果即期汇率更优惠，就用即期汇率进行调整使用。 　　优点：解决企业锁定汇率成本，相对较低的汇率与比较高汇率进行平均，得到比企业原目标更优的汇率 缺点：较难确定汇率的高和低，并且分次买人点很难掌握。 　　第二种方式：期限一年及以上的“远期部分”选择相对接近企业目标汇率一次买人；剩余部分如果即期汇率更优惠，就用即期汇率进行调整使用。 　　优点：同样满足企业汇率目标，操作也比较简单。缺点：如果汇率长期处于上升通道下，汇率成本将越来越高。 最后一种方式：放弃“远期部分”，只在一定时间内根据业务需要，进行远期结售汇操作，如有一定期间的订单再进行远期结售汇锁定。 　优点：成本锁定方便，避免汇率长期下跌的风险。缺点：客户本身需要有较高的汇率分析知识，及时掌握外汇变化规律，否则较难操作，最重要的是不能满足企业长远规划的汇率目标。如何对三个部分汇率进行实际操作控制，具有相当复杂技术性和经验性，这需要对国际汇率市场有全面的认识和金融外汇人员的专业分析。所谓掉期交易，是指在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买进同一货币的远期外汇，以防止汇率风险的一种外汇交易。这种金融衍生工具，是当前用来规避由于所借外债的汇率发生变化而给企业带来财务风险的一种主要手段。掉期交易的特点(1)买与卖是有意识地同时进行的(2)买与卖的货币种类相同，金额相等(3)买卖交割期限不相同由于掉期交易是运用不同的交割期限来进行的，可以避免因时间不一所造成的汇率变动的风险，对国际贸易与国际投资发挥了积极的作用期权是一种选择权，期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，就获得这种权利，即拥有在一定时间内以一定的价格（执行价格）出售或购买一定数量的标的物（实物商品、证券或期货合约）的权利。期权的买方行使权利时，卖方必须按期权合约规定的内容履行义务。相反，买方可以放弃行使权利，此时买方只是损失权利金，同时，卖方则赚取权利金。总之，期权的买方拥有执行期权的权利，无执行的义务；而期权的卖方只是履行期权的义务。权利金二贸易融资出口押汇贴现是指企业（信用证受益人）在向银行提交信用证项下单据议付时，银行（议付行）根据企业的申请，凭企业提交的全套单证相符的单据作为质押进行审核，审核无误后，参照票面金额将款项垫付给企业，然后向开证行寄单索汇，并向企业收取押汇利息和银行费用并保留追索权的一种短期出口融资业务。企业如需向银行申请叙作出口押汇，必须满足以下条件： 　　1、企业应在申请行开立人民币或外币往来帐户，办理进出口结算业务，并在押汇融资业务项下核算一切收支； 　　2、企业资信良好，履约能力强，收汇记录良好，具有一定的外贸经验； 　　3、出口的商品应为企业主要出口创汇产品，适应市场需求，国内外进销网络健全畅通，并能取得必要的配额及批文； 4、企业应具有健全的财务会计制度，能按时向银行报送财务报表，接受银行对您的企业生产