第十章 流资产投资管理.ppt

苏州大学商学院会计系 第十一章 流动资产投资管理 第一节 货币资产的管理 加速收款 减少顾客付款的邮寄时间 减少企业收到顾客开来支票与支票兑现之间的时间 加速资金存入自己往来银行的过程 锁箱法 锁箱法是通过承租多个邮政信箱，以缩短从收到顾客付款到存入当地银行的时间。 在业务比较集中的地区租用当地加锁的专用邮政信箱 通知顾客把付款邮寄到指定的信箱 授权公司邮政信箱所在地的开户行，每天数次收取邮政信箱的汇款并存入公司账户，然后将扣除补偿余额以后的现金及一切附带资料定期送往公司总部。这就免除了公司办理收账、货款存入银行的一切手续。 授权付款法 授权付款法是指利用预先授权支票（PACs）进行付款，预先授权支票与普通支票类似，但它不包含也不需要私人签字，只需经过合法授权。 客户授权公司直接从他的活期存款账户内开出支票并支取现金。 客户与他的开户银行签订PACs承兑保障合同。该合同规定，当银行收到PACs时，有权通过银行清算系统支付PACs。 公司准备一份包括所有有关定期支付信息的磁带。 为了加强控制，在每个处理周期（1个月、半个月或1周），公司保留一份上述磁带拷贝。所授权的支票一般要存入公司在其开户银行的活期账户内，并送至客户的开户银行。 公司的开户银行收到磁带后，产生一系列PACs存入公司的账户内，并通过银行系统进行清算，然后将控制报告送给公司。 授权付款法优点 有助于比较准确地预测未来现金流。 可以减少费用开支，可以消除开具帐单与邮寄时间，同时也大大减少了收款的文书处理工作。 使客户更轻松自由。许多客户不喜欢承受定期付款的麻烦，使用PACs系统可以替客户开列支票，支付货款。 增加了公司营运现金。与其他支票处理系统相比，PACs系统可以大大减少支票的邮寄时滞和处理时滞。 集中银行法 集中银行法是指通过设立多个策略性的收款中心来代替通常在公司总部设立的单一收款中心，以加速账款回收的一种方法。 企业以服务地区和各销售区的账单数量为依据，设立若干收款中心，并指定一个收款中心（通常是设在公司总部所在地的收账中心）的账户为集中银行。 公司通知客户将货款送到最近的收款中心而不必送到公司总部。 收款中心将每天收到的货款存到当地银行，然后再把多余的现金从地方银行汇入集中银行——公司开立的主要存款账户的商业银行。 集中银行法 优点 账单和货款邮寄时间可大大缩短。账单由收款中心寄发该地区顾客，与总部寄发相比，顾客能较早收到。顾客付款时，货款邮寄到最近的收款中心，通常也比直接邮往总公司所需时间短。 支票兑现的时间可缩短。收款中心收到顾客汇来的支票存入该地区的地方银行，而支票的付款银行也在该地区内，因而支票兑现较方便。 缺点 每个收款中心的地方银行都要求有一定的补偿余额，而补偿余额是一种闲置的不能使用的资金。开设的中心越多，闲置的资金也越多。 设立收款中心需要一定的人力和物力，花费较多。 付款控制 应付账款集中法 零余额账户 控制付款账户 第二节 债权资产的管理 第三节 存货管理 1．信用调查 （1）信用调查的资料来源。 第一，商业界证明材料。 第二，银行证明材料。 第三，顾客的财务报表。 第四，征信机构。 第五，其它渠道。 （2）信用调查的内容。 对客户信用品质的评估，主要从五个方面进行。这五个方面是：品质(Character)、能力(Capacity)、资本(Capital)、抵押(Collateral)、条件(Condition)，称为“五C”系统。 转到“企业信用评价讲座” 2．信用分析和评价 对各户的信用分析和评价可以用定性的方法，也可以用定量的方法。定量分法主要是对信用评价的内容进行分析，细分为若干指标，并赋予每个指标分值。在分析客户资料的基础上对每个指标打分并计算出总分。总分的高低反映客户的信用水平。 评比项目 考核指标 评分值 总分值 经营管理水平 领导层次的综合能力 合同执行率 潜力和挖潜措施 10分 15分 5分 ? ? 30分 资金信用情况 应付账款定期支付率 偿债能力 包括：流动比率 速动比率 现金比率 长期资产负债率 产权比率 利息保障系数 10分 15分 2.5分 2.5分 2.5分 2.5分 2.5分 2.5分 ? ? ? ? ? ? 25分 经济效益情况 销售利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 产品销售收入利税率 5分 5分 5分 5分 ? ? ? 20分 企业发展前景 内部：生产力水平 产品质量水平 新产品开发能力 外部：行业受经济周期性波动影响程度